過去ログ（２００８年０９月）

Ｄａｔｅ	コメント
２００８年０９月０１日(月)	クロス円の投売りが強まり円急騰も、福田総裁の突然の辞任発表やＮＹホリデーで買戻し
	１日の東京市場は、ハリケーン「グスタフ」による米国メキシコ湾岸の石油精製施設の操業停止懸念で、原油価格が上昇したことをきっかけにしたドル売りが強まった。ただし、ユーロドルは、英サンデー・テレグラフ紙報道「米証券大手リーマン・ブラザーズが韓国産業銀行へ最大60億ドルの出資を仰ぐ方向で交渉中」との話や原油価格の反落、ユーロ円の売りやポンドの売りに値を崩し、１．４７２９から１．４６１まで下落、ポンドドルは、、ダーリング英財務相による英国経済への悲観的な見方や影の英中銀金融政策委員会で、０．５０％の利下げを主張と伝えられたことで、売りが強まり、１．８０１５まで下落、ドル円は、１０８．７０から１０７．６２まで値を下げた。一方クロス円は、欧州通貨とドル円の下落を受けて、大幅に調整した。　ユーロ円は、１５９．６２から１５７．６５、ポンド円は１９４．１５の安値、オージー円は９１．８１、ＮＺＤ円は７４．９７、カナダ円は１００．８０まで下落した。ロンドン市場は、原油先物価格が時間外で、一時１１３ドル半ばまで下落したことから、対欧州通貨でドル買いが進んだ。　ＮＹ市場は、レイバーデーで休場であることから、落ち着いた動きとなったが、ハリケーン「グスタフ」の勢力が弱まっていること受けて、原油先物が一時１１０ドル台へ下落したことで、ドルの買い戻しが継続した。ユーロドルは、１．４５８２の安値、ポンドドルは、１．７９８７まで下落し、ドル円は福田首相の辞任の報もあって、一時１０８．３８まで反発した。一方クロス円は、安値圏での揉み合いが続いており、ユーロ円が東京夕方の安値１５７．５５から１５８．３１－３６へ反発を限定し、ポンド円は、１９４．１５の安値から１９５．５０－６０、オージー円は９２．３６－４１へ上昇後、本日の安値の９１．７３まで下落し、ＮＺＤ円は、７５．５１－５６、カナダ円１０１．５０－５５、スイス円は９８．４１－４６に上値を限定して、東京時間の安値との保合となった。
経済指標＆要人発言	英・8月住宅価格(ホームトラック)：前年比-5.3％豪・4-6月期経常収支：-127.74億豪ドル（予想-165億豪ドル、前期198.42億豪ドル）豪・8月インフレ指標(TDセキュリティーズ＆メルボルン研究所発表)：前月比 +0.1％、前年比+4.2％(7月前月比+0.4％、前年比+4.6％) 中・8月購買担当者指数（PMI）：48.4(7月48.4) 独・7月小売売上高(実質)：前月比-1.5％、前年比変わらずダーリング英財務相(8/30付英紙ガーディアン) 「英経済は過去60年間で恐らく最悪の下降局面に直面しており、予想以上に深刻で長期間続く」ブラウン英首相(8/31付英紙オブザーバー) 「ロシア軍がグルジアの領土保全を認め紛争前の位置に撤退しない限り、欧州は断固たる対応を取るとメドベージェフ露大統領に伝えた」スイスSVME購買部協会景気指数-8月：52.5（前回53.2）英消費者信用残高-7月： 11億GBP（前回8億GBP）サパテロ・スペイン首相原油価格が安定したままならば、スペインのインフレは年末に4％を下回る可能性原油安は利下げにつながる可能性杉本財務次官定額減税、価格転嫁にタイムラグある中で緊急措置必要と考えたと認識＝経済対策でパパデモスECB（欧州中央銀行）副総裁金融の混乱はかなりの期間続くだろう正常に戻るには市場参加者および政策決定者による行動を必要とするだろうユーロ圏の活動を取り巻く不確実性は高く、また増大市場の混乱は欧州銀行の収益に影響大手欧州系銀は市場の嵐に耐えている住宅市場の状況を背景にクレジット市場のリスクは拡大物価安定は経済成長にとって不可欠福田首相辞任を表明先週末に辞任の決断をした今が政治空白を作らない一番よい時期と判断緊急首脳会議の声明草案 EU（欧州連合）・ロシア関係、岐路に差し掛かったグルジア紛争を踏まえ、対ロシア関係評価を実施クロズナーFRB(連邦準備制度理事会）理事世界経済成長の鈍化はエネルギー・食品価格の圧力で複雑化しているシュタインブリュック独財務相ユーロ/中国人民元はファンダメンタルズを反映していない独と中国は世界的不均衡の削減を模索中国中銀関係者と為替レートについて議論した為替レートはファンダメンタルズを反映すべきだホーニグ・カンザスシティ連銀総裁コア・インフレは短期的に上昇する見込み現在の市場危機への対処が長期的な物価安定に市場経済を最善にするためには、金融機関の破綻は受け入れるべきだ市場の透明性、企業統制を推し進めるべきユンカー・ユーログループ議長為替状況は米国の強いドルへの取り組みに一致しつつあるユーロは依然対ドルで過大評価されている最近のドル高を歓迎する状況は正しい方向へと向かっている
２００８年０９月０２日(火)	豪州利下げも織り込み、８月ＩＳＭ製造業景況指数が、市場予想より悪いがダウの反発を受けてドルは堅調
	２日の東京市場は、原油価格の軟調推移を受けてドルの買い戻しが強まった。欧州通貨は、９月１５日に予定されていた欧州連合とロシアの新パートナーシップ協定交渉が延期されたことで値を下げ、ユーロドルは、１．４６１７から１．４４９９、ポンドドルも１．８０１５から１．７８５１まで下落した。　またドル円は、本邦機関投資家からのドル買いが優勢となり１０７．７７から１０８．５４まで値を上げた。一方クロス円は、東京株式市場の軟調推移や個人投資家の投売りが出て全般的に下落した。　ユーロ円は、１５８．２７から１５７．００まで下落し、ポンド円は１９４．７７から１９２．５５、オージー円は、予想通り豪州準備銀行が０．２５％の利下げを発表したが、声明文に次回の利下げ文言がなかったことで乱高下気味となったが、結局９２．４６から９０．３３まで下落した。ロンドン市場では、原油価格の下落を受けて、ドルの買い戻しが進んだ。　ＮＹ市場では、米７月建設支出や８月ＩＳＭ製造業景況指数が、市場予想より悪く、逆にドル売りが進んだ。　ただし、ＮＹダウが寄り付から２４０ドル近い上昇となったことで、一時円売りがクロス円中心に進んだが、その後マイナス圏に反落したことで、高値圏を維持出来ずに終了した。　ユーロドルは、１．４４６６の安値から１．４５４８まで上昇後、１．４４９５－００まで調整して引け、　ポンドドルは、１．７７８３の安値から、１．７８８５－９０レベルに一時反発、ドル円は１０９円のストップ・ロスをつけて、１０９．１９まで上昇したが、長期資本筋の売りを受けて１０８．５０－５５まで反落した。　一方クロス円は、軒並み同様なショート・カバーを受けてロンドンの安値から反発となった。ユーロ円が１５８．４５、ポンド円が１９４．８９、オージー円が。９１．３０－３５、ＮＺＤ円は、９４．９９－０４レベル、カナダ円が１０２．１１、スイス円が９８．４７まで一時値を上げた。
経済指標＆要人発言	豪経済指標住宅建設許可件数-7月 :-2.3% (予想0.5％ ) 前回調整：-0.7％→2.2％住宅建設許可件数-7月（前年比）:-3.7% (予想-6.4％) 前回調整：－7.8％→－1.2％白川日銀総裁現在は景気の下振れリスク、物価の上振れリスクの双方に注意が必要な局面物価の2次的効果が発生するリスクに注意する必要景気下振れリスク薄れる場合には緩和的金融環境のもたらすリスクもある上下両方向のリスクを見極め機動的に政策運営行う方針日本経済が深い調整に陥る可能性は小さい世界経済のある程度の減速は必要金融緩和の長期化がもたらすリスクへの注意が必要与謝野経済財政担当相自民党総裁選の立候補、何も考えていない麻生幹事長は、財政健全化目標年度先送りできないと理解伊吹財務相建設国債を発行してもできるだけ金額は抑える＝補正予算で為替：茂木金融担当相（更新：09/02 11:24）金融機関に中小企業の金融円滑化求める文書を今日出す豪経済指標 RBA(豪準備銀）政策金利 :7.00％　(予想7.00％) RBA（豪準備銀） RBAは政策金利を0.25％引き下げ、7.00％にすることを決定今後、需要とインフレの見通しを評価していく金融の状況は非常にタイトインフレは今後低下する見込み家計需要は抑制され続ける見込み豪政府）中銀の利下げ、住宅購入者に一定の支援効果白川日銀総裁福田首相辞任が日本経済にどのような影響及ぼすか注視企業倒産増加もあり、金融機関の与信動向に注意米経済は下半期にかけて停滞と予想国際商品市況下落、長期化すれば世界経済全体の減速が背景スイス経済指標消費者物価指数-8月：－0.3％（予想-0.2％）消費者物価指数-8月（前年比）：2・9％（予想3.1％） GDP-2Q：0.4％（予想0.2％） GDP-2Q（前年比）：2.3％（予想2.4％）白川日銀総裁財政バランス悪化すると経済に様々な問題が生じる消費者物価は当面2％台半ば、来年には下がり物価安定圏に戻るだろう二次的物価上昇の発生、最終的に決めるのは中央銀行の責任シュタインブリュック独財務相 2008年のドイツ経済は1.7％成長の見通し、リセッション（景気後退）はないインフレは中期的に深刻な問題だが、ドイツ特有ではないムボウェニSARB（南ア準備銀行）総裁インフレ面で大きな難問がある中央銀行はインフレ問題に対処するためにあらゆることを行っている南ア経済指標 Naamsa自動車販売-8月（前年比）： -30.3％　前回調整　：-19.7％→-19.9％ユーロ圏経済指標生産者物価指数-7月： 1.1％（予想1.3％）前回調整：0.9％→1.0％生産者物価指数-7月（前年比）：9.0％（予想9.0％） OECD（経済協力開発機構）米GDP伸び率見通し、第3四半期は前期比年率＋0.9％・第4四半期は＋0.7％日本のGDP伸び率見通し、第3四半期は前期比年率＋2.4％・第4四半期は＋1.4％ユーロ圏のGDP伸び率見通し、第3四半期は前期比年率＋0.4％・第4四半期は＋0.8％英国のGDP伸び率見通し、第3四半期は前期比年率-0.3％・第4四半期は-0.4％ドイツのGDP伸び率見通し、第3四半期は前期比年率＋0.0％・第4四半期は＋0.1％フランスのGDP伸び率見通し、第3四半期は前期比年率＋0.2％・第4四半期は＋0.6％イタリアのGDP伸び率見通し、第3四半期は前期比年率＋0.0％・第4四半期は＋0.6％カナダのGDP伸び率見通し、第3四半期は前期比年率＋0.8％・第4四半期は＋2.0％ G7のGDP伸び率見通し、第3四半期は前期比年率＋0.8％・第4四半期は＋0.7％ OECDチーフエコノミスト FRB（米連邦準備制度理事会）の金融政策は適切日銀は当面、利上げを控えるべき ECB（欧州中央銀行）の「バイアスなし（no bias）」発言は正しい、政策スタンスは適切ユーロ圏の基調インフレトレンド、米国以上に懸念要因英国のインフレは、BOE（英中銀）の対応を困難にしているダーリング英財務相現在の経済的困難を乗り越えると、いまだ楽観的経済に関しての先週末のコメント、世界経済について以前に述べたことの繰り返しだポンドは1年以上の間下落、通貨は常に変動する米経済指標 ISM製造業景況指数-8月：49.9（予想50.0）建設支出-7月：-0.6％（-0.5％）前回修正：-0.4％→0.3％ ISM製造業景況指数構成項目新規受注：48.3（前回45.0）雇用指数：49.7（前回51.9）生産指数：52.1（前回52.9）支払価格：77.0（前回88.5）格付け機関フィッチファニーメイ（連邦住宅抵当金庫）の優先株式格付けを「A+」→「BBB-」に引き下げフレディマック（連邦住宅貸付抵当公社）の優先株式格付けを「A」→「BBB-」に引き下げジョーダンSNB（スイス国立銀行）理事向こう数ヶ月でインフレは大幅に低下する可能性インフレの低下によりSNBは様子見スタンスを継続出来る 2008年のGDP見通しは1.5-2.0％ 2009年のGDPは大幅に低下する可能性インフレは2009年春頃に2％以下へ物価安定を脅かす事なく不必要な景気減速を回避する必要スイスフランの対ユーロでの安定推移、対ドルでの下落は輸出とスイス経済にとって歓迎すべきサポートだ最近の調整にも関わらず、商品・原油価格は依然高水準だユーロ圏は米国よりも大きな景気減速に直面する可能性もスイス経済の見通しは他国に比べると非常に良い SNBの長期的な目標は物価安定を確実にする事だスイスのインフレはピークを付け、低下に向かうだろう見通しには大きな不透明性があるスイスにおける信用収束の兆候はわずかだ FRB（連邦準備制度理事会）公定歩合議事録ダラス連銀、カンザスシティ連銀が8月5日のFOMCの前に公定歩合の引き上げを要請ダラス連銀、カンザスシティ連銀は6月26日、7月10日、7月24日に0.25％の公定歩合引き上げを要請 10の地区連銀は6月後半から7月にかけ公定歩合据え置きを要請地区連銀は成長の下方リスクよりもインフレリスクに重きをおいた利上げ派は投入コストの上昇が製品価格に転嫁される可能性を指摘据え置き派は市場のストレス、住宅市場不振が成長を抑制すると指摘利上げ反対派は確実に成長鈍化を確認するために今後発表される指標をモニターする必要
２００８年０９月０３日(水)	悲観的なローゼングレン・ボストン連銀総裁発言とベージュブックを受けて、ドル売り戻し
	３日の東京市場は、東京株式市場の堅調推移や原油価格の軟調推移を受けて、米系ファンド筋中心にドルの買い戻しが進んだ。　ユーロドルは、強い材料もなくテクニカル面から、戻り売りに晒され１．４５３２から１．４４０５まで値を下げ、ポンドドルは、１．７７０２から１．７８４０で小動きとなった。　またドル円は、１０８．４３から１０９．０９まで堅調に上昇した。　一方クロス円は、ユーロの軟調推移やオーストラリアの第２四半期国内総生産が予想を下回ったことで、オージー円に売りが集まり、全般的に下落した。ユーロ円は、１５８．０４から１５６．９３、ポンド円は、１９４．０３から１９２．７５、オージー円は、９１．０１から８９．６５まで値を下げた。　ロンドン市場では、東京の流れを引き続きドル買い、クロス円中心に円買いが強まった。ＮＹ市場では、米７月製造業受注指数は、市場予想より強い内容も大きく影響を与えず、アジア、ロンドンからのドル買いに反動的なドル売り、クロス円の買い戻しが出たが、特にローゼングレン・ボストン連銀総裁が米失業率上昇の可能性を指摘したことや米地区連銀景況報告(ベージュブック)では、「大半の地区で経済活動は低調であり、一部では価格圧力が緩和した」と表明されたことで、９月１６日のＦＯＭＣや年内の政策金利据え置き観測が強まり、ドルは売り込まれた終了した。　ユーロドルは、１．４３８５の安値から１．４５０９へ上昇、ドル円は１０８．１１まで下落した。　クロス円も全般的にロンドンの安値からは買い戻しが優勢となったが、軟調なダウは利食いに高値圏は維持できなかった。　ユーロ円は１５６．２６から１５７．３０－３５へ反発、ポンド円は１９２．１３から１９３．４３まで上昇後、１９２円を割り込み、　オージー円は、８９．５９から９１．２２まで大きく一時反発となった。また金利据え置きを好感したドルカナダが１．０５８３まで下落して、カナダ円は一時１０２．６４まで反発となったが、その後は１０１．７５－８０まで下落した。
経済指標＆要人発言	英経済指標ネーションワイド消費者信頼感－8月：52（予想49）前回修正：51→52 豪経済指標 GDP-2Q :0.3％　(予想0.4％)　前回修正：0.6％→0.7％ GDP-2Q（前年比）:2.7％　(予想2.9％)　前回修正：3.6％→3.3％シュタインブリュック独財務相中国は米経済と金融混乱を懸念中国は外貨準備の分散化に関心、依然ドルに焦点世界的なインフレは現在の市場混乱より長引く中国銀管会委員長人民元政策を早急に研究し、元相場の方向性やペースをコントロールする必要ユーロ圏経済指標小売売上高-7月： -0.4％（予想-0.1％）前回修正： -0.6％→-0.9％小売売上高-7月（前年比）： -2.8％（予想-2.1％）前回修正：-3.1％→-3.2％ GDP-2Q（改訂値）：-0.2％（予想-0.2％） GDP-2Q（前年比/改訂値）： 1.4％（予想1.5％）米経済指標チャレンジャー人員削減数-8月（前年比）：11.7％ BOC(カナダ中銀）政策金利 BOC(カナダ中銀）は事前予想通り政策金利を3.00％に据置 BOC声明金利は依然として適切に緩和的米経済の弱さと信用ひっ迫が米国の2009年の見通しを悪化させるリスクが増大米経済と世界的な金融市場はこれまでのところ予測に沿って広範に展開商品価格は想定したよりも弱い、価格は変動が激しいままと予想商品価格の下落、対ドルでのカナダドル下落の大きな要因世界経済の減速・カナダドルの下落はカナダの成長にとって拮抗作用国内需要は減速したが依然として強い 7月の経済活動は予測よりもわずかに低下したが、依然として生産能力に近い総合およびコアインフレが2009年下半期に2％に収束すると引き続き予測最近のエネルギー価格の下落、総合インフレの一時的な急上昇が予測よりも小さくなることを意味米7月造業受注指数：1.3％（予想1.0％）前回修正1.7％→2.1％欧州委員会第2四半期の弱いGDPは第1四半期の強さの反動リプスキーIMF（国際通貨基金）筆頭副専務理事 2008年の世界経済成長率は4.1％のIMF予測を下回る可能性があるインフレ、商品・エネルギー高、金融市場の混乱が世界の成長にとって主要な脅威地区連銀経済報告（ベージュ・ブック）大半の地区で経済活動は低調、業況は弱い・軟調・抑制エネルギー・商品・食料価格高による物価圧力、ほとんど全ての地域で見られる一部の商品・エネルギー関連商品価格、ある程度下落もしくは伸びが鈍化投入価格の上昇で一部企業は販売価格引き上げ、賃金圧力は緩やか製造業は弱い、一部の地区では減速している、他の地区は改善複数の地区で輸出が製造業を押し上げた、しかし一部の製造業者は最近輸出の伸びが鈍化している大半の地区で労働市場の環境は変化していないか幾分悪化大半の地区で消費支出は低調、購入は必需品が中心カンザスシティー地区を除き、住宅状況は弱まったか、もしくは軟調なまますべての地区でローン基準が引き締まっている 8月25日までのデータを基にフィラデルフィア地区連銀がまとめたローゼングレン米ボストン地区連銀総裁低金利は信用収縮の影響で通常ほど刺激効果を発揮していない 2008年後半の米経済は弱くなると予想、失業率は6％を上回る可能性米経済の逆風は1990年代初めよりも強い逆風は望んだほど弱まっていない流動性危機は信用危機へ変化した FRB（米連邦準備制度理事会）の利下げは貸出の縮小のいくらかを相殺した緩衝装置として役立つのではなく、証券化は問題を悪化させた銀行問題は法人向け融資に反映し始めている経済減速と信用収縮はおそらくコアインフレを下げるだろうアルムニア欧州委員ユーロ圏は経済の深刻な減速に直面している経済減速を深刻に受け止める必要リセッション（景気後退）懸念は誇張されているドイツ経済は2008年に1.9％成長を達成することができる
２００８年０９月０４日(木)	トリシェＥＣＢ総裁記者会見が新味にかけ、ユンケル・ルクセンブルク首相兼財務相の「ユーロは対ドルなどで過大評価されている」との発言を受けて、ドル全面高
	４日の東京市場は、英ＭＰＣやＥＣＢ理事会を控えて、本邦機関投資家や本邦個人投資家、米系ファンド筋からのドル売り先行した。ユーロドルは、１．４４７０から１．４５４５まで上昇し、ポンドドルは、１．７７０７から１．７８４２まで値を上げた。またドル円は、１０８．４３から１０７．８５まで軟調に推移したが、１０７円台では、買い意欲が強い模様。　一方クロス円は、東京株式市場の動きにつれて一時値を下げたが、欧州通貨が堅調に推移したことやドル円の１０７円後半が底堅いこで、全般的に値を回復した。　ユーロ円は、１５６．４７から１５７．９５まで上昇し、ポンド円は、１９１．４４から１９３．５９まで、オージー円は、豪州７月貿易収支が赤字に転落したことで８９．７８まで下落後、９０．９８まで値を回復した。　ＮＹ市場はドル全面高。英ＭＰＣ、ＥＣＢ理事会では、金利が据え置かれたが、トリシェＥＣＢ総裁の記者会見が新味にかけ、ユーロ相場をフォローしなかったことで失望感を買い、さらに予想より強い８月米ＩＳＭ非製造業指数、ユンケル・ルクセンブルク首相兼財務相の「ユーロは対ドルなどで過大評価されている」との発言を受けて、ユーロ相場が急落となった。　ＮＹダウの寄り付からの３００ドルを超える下落となったが、ドル売りに繋がらず、クロス円の売りが更に欧州通貨を押し下げるという悪循環を生んでいる。ユーロドルは、一時１．４３１５まで下落、ポンドドルも１．７６２７まで値を下げ、ドル円は１０６．９７で下落した。またユーロ円が１５３．２６、ポンド円が１８９．２４、オージー円が８７．９９、ＮＺＤ円が７１．８９、スイス円が９６．４８、カナダ円が１００．０３まで急落気味となった。
経済指標＆要人発言	タイムズ紙三菱東京、米リーマン・ブラザーズ出資に関心豪経済指標貿易収支-7月：-7.17億AUD（予想0.5億AUD）前回修正：4.11億AUD→3.51億AUD 米共和党マケイン氏を大統領候補に正式指名ウェリンク蘭中銀総裁金融危機の終息はまだ視野に入らず、あと数年続く見込み蘭経済はここ数年よりも強い蘭経済は労働コストが抑制されていれば、危機を切り抜けられる政府による付加価値税引き上げの中止を歓迎スウェーデン中銀スウェーデン中銀は事前予想通り政策金利を0.25％引き上げ4.75％にする事を決定した年内はレポレートを据え置くと予想金利の引き上げは、明確な高インフレを防ぐため必要ここ最近、食品とエネルギー価格が下落したと同時にインフレ期待が鈍化コスト高の圧力により生産性が予期せぬほど弱い経済活動は引き続き鈍化、労働市場は不活発化資源の利用は依然として通常より高水準、しかし予想期間中には下落するだろう今、金利を引き上げる事は、エネルギー価格、食品価格の上昇が他地域に拡がらないようにするため必要英経済指標 HBOS住宅価格-8月：-1.8％（予想-1.8％） HBOS住宅価格-8月（3ヶ月/前年比）：-10.9％（予想-10.7％）金融庁 6月末国内金融機関のサブプライム関連商品の保有額は9580億円、3月末は1兆0190億円 6月末国内金融機関のサブプライム関連商品の関連損失は8960億円、3月末は8500億円 6月末国内金融機関の証券化商品の保有額は23.5兆円、3月末は22.7兆円 6月末国内金融機関の証券化商品の関連損失2.5兆円、3月末は2.4兆円南アフリカ経済指標 SACOB景況感指数-8月：90.5 経常収支-2Q ：-1644億ZAR（予想-1710億ZAR）独経済指標製造業受注-7月： -1.7％（予想0.3％）前回修正：-2.9％→-2.6％製造業受注-7月（前年比）： -0.7％（予想-2.2％）前回修正：-6.1％→-6.0％ BOE（英中銀）政策金利 BOE（英中銀）は政策金利を事前予想通り5.00％に据え置く事を決定した。声明は無し ECB（欧州中銀）政策金利 ECB（欧州中銀）は政策金利を事前予想通り4.25％に据え置く事を決定した。米経済指標 ADP雇用統計-8月：-3.3万人（予想-3.0万人）前回修正：0.9万人→0.1万人トリシェECB（欧州中銀）総裁-記者会見インフレ率が物価安定水準を上回る状況が長期化する公算インフレリスクは上方にあるマネーと信用の伸びはある程度鈍化している最新のデータ、08年半ばの実質GDP伸び率減速を示す成長の減速、第1四半期への反動も一因広範囲なインフレの二次的影響を回避することが重要商品価格も成長の減速の一因中長期のインフレ期待をしっかり抑えることを強く決意現在の金融政策スタンス、われわれの目的達成に貢献する引き続き状況を非常に注意深く監視する商品価格が投資の伸びや需要を冷え込ませている原油価格下落、可処分所得に寄与する世界の成長、比較的底固さを維持する見込み世界の成長輸出と投資を支援する 08年ユーロ圏GDP伸び率見通しは1.1-1.7％、6月予測は1.5-2.1％ 09年ユーロ圏GDP伸び率見通しは0.6-1.8％、6月予測は1.0-2.0％ 08年ユーロ圏インフレ見通しは3.4-3.6％、6月予測は3.2-3.6％ 09年ユーロ圏インフレ見通しは2.3-2.9％、6月予測は1.8-3.0％理事会は経済見通しに関する不確実性を認識成長の下振れリスクを認識エネルギー・食品価格が再び上昇するリスクがある市場緊張の実体経済への影響によるリスクもある世界の不均衡も成長下振れリスクを示唆インフレを懸念しているユーロ圏の経済活動は弱いインフレ、過去の世界的エネルギー・商品価格上昇による影響が大きい賃金上昇率が加速しているインフレ率はかなりの期間高止まりし、2009年に徐々に鈍化へ理事会、中期的に物価上振れリスクがあるとの見解理事会は価格設定と賃金に格別の注意を払って監視している賃金・物価スパイラルは雇用や競争力を損なう金融市場、いまも緊張状態にあるマネー・信用の伸び鈍化、2005年以降の政策決定のインパクトを示すマネーに関する分析は、依然として物価上振れリスクを示唆米経済指標非農業部門労働生産性-2Q（確報値）：4.3％（予想3.4％）単位労働費用-2Q（確報値）：-0.5％（予想0.1％）新規失業保険申請件数：44.4万件（予想42.0万件）前回修正：42.5万件→42.9万件トリシェＥＣＢ（欧州中銀）総裁-質疑応答われわれは、現在の金利を維持するという選択肢でまとまった据え置き決定は全会一致 ECBにバイアスは無い（no bias) 理事会のムードは前回と同じ決して予断はもたない物価安定のために必要なことを行う我々は物価安定のリスクに対処している前回の理事会の見解通り＝物価安定リスクについてＥＣＢは二次的影響を回避する必要性を特に主張スタッフ予想では、マイナス成長は見込まれていない成長について、理事会の見解は過去の声明と同様われわれは第2・第3四半期が景気の谷と予想していた景気は底を打った後、緩やかに回復する見込みわれわれの最重要メッセージは、広範囲な二次的影響の回避二次的影響、広範囲ではないが一部にみられる同様の立場だ＝為替について米国の強いドルを支持に非常に注目している＝為替について米国の強いドル支持表明を市場は信じている＝為替について米当局の見解をわたしも繰り返す＝為替について｢繰り返して言うがバイアスはない（no bias)｣＝市場の年内据え置き観測について我々は決して事前に約束しない理事会を代表して意見を言うのはわたしだけ 2010年の物価安定実現を考えている 2010年の物価安定実現、具体的な時期には言及したくない利上げによってわれわれの真剣さ信頼性を証明した原油価格に関する見方は非常に慎重、不安定な動きを予想原油の一段の上昇、だれにとってもマイナス指数連動債とスワップに反映される市場のインフレ期待は、われわれが注目する要因成長に関する過去のコメントに付け加えることはない、驚いてはいない 12％のヘアカット、あらゆる償還期限の資産担保証券に適用一部の資産担保証券にはヘアカットの上積みがある資産担保証券の格付けに関し、より高いディスクロージャー基準を望む受け入れ担保のルール変更はリスク枠組みの改善が狙い、全体的性格は変わらず受け入れ担保に関する新ルールは2009年2月に実施受け入れ担保の新ルール、銀行の流動性オペ参加を阻むことはない 3カ月物と6カ月物のオペをそれぞれ継続することを決定我々はFEB（米連邦準備制度理事会）と緊密に協力している短期金融市場、まだ不自然な状況にある各国中銀は自己満足している場面ではないデフォルトリスクが高まったとは言っていない＝受け入れ担保証券について米8月ISM非製造業景況指数：50.6（予想49.5）ユンカー・ユーログループ議長 2008年のユーロ圏の成長は1.0-1.3％の見通しユーロ圏経済は2009年前半にさらに減速する可能性、後半に上向く見込みユーロ/ドルの1.44ドル、1.60ドルよりも経済ファンダメンタルズをより良く反映ユーロはドルや他通貨に対し、依然として実質的に過大評価 IMF（国際通貨基金）報道官 IMFは依然としてユーロがどちらかといえば高水準にあるとみているドルは中期的な均衡に近づいているフィッシャー・米ダラス連銀総裁向こう数四半期、米国の成長は貧血が続く可能性が高い商品価格の下落にエキサイトし過ぎないようにする必要、持続しない可能性住宅市場の調整が完全に終わったとは思っていない、道のりは長いここ数ヶ月、インフレのトレンドが加速したことは非常に明確インフレは成長減速によって低下するかどうか、まだ結論は出ていない最近のデータは第3四半期のスタートが弱いことを示すが、7月の製造業受注指数は良い驚き住宅市場はまだ底をつけておらず、信用市場は脆弱、消費者と企業はディフェンシブ保護貿易主義に抵抗する必要、両大統領候補はこのことを心に留めて欲しいフィッシャー・米ダラス連銀総裁原油安とドル高のインフレへの影響を言うには時期尚早エネルギー・食品価格ショックが影響を与え続ける可能性は五分五分 GSE（政府系金融機関）に関してのコメントを控える信用市場は回復しているが、過程は依然として道半ば為替：イエレン・米サンフランシスコ連銀総裁（更新：09/05 03:33） 2008年後半の米経済は明らかに平均以下現在のFFレート、「非常に緩和的」とは言えない政策金利は経済の大きな逆風を反映するために調整する必要金融環境はおそらく1年前よりも一段と抑制商品価格下落でFOMC（米連邦公開市場委員会）の政策の選択肢が改善第2四半期の強い成長はつかの間の可能性、金融システムがリスク特に商品価格下落が広がれば、インフレの予後は明るいインフレリスクが多少低下したことは明らかコア・総合インフレ率は09年に「2％をやや上回る」水準に低下する見込みインフレ期待は比較的上手く抑制いくつかのセクターを除いて、賃金圧力上昇の報告はないドルの上昇につれて、米国は力の源泉として輸出に頼ることが出来ない住宅価格は「しばらくの間」下落し続けるだろう金融市場に混乱はまだ残っている、状態は脆弱イエレン・米サンフランシスコ連銀総裁さらなる利下げは可能性が低いが、完全に排除することは出来ない利下げは「負の連鎖」が大幅に悪化した場合に余儀なくされる可能性インフレが次第に低下することを適度に確信原油価格がここまで非常に速く下落するとは予想していなかったインフレ楽観論は原油安だけに頼っているのではない海外経済の弱さは米国で同じ力で働いて反映する 2008年終わり頃に失業率は6％を超える可能性政策金利に関して我々は我慢する余裕がある、現在の政策スタンスは均衡 FRB（米連邦準備理事会）の次の動きは利上げであり、利下げではないと依然考えている労働市場の低迷はインフレの上向きリスク緩和の助け金融市場の状況は依然として脆弱、FRBの流動性供給が役立つ
２００８年０９月０５日(金)	米雇用統計の大幅悪化もドル売りは一時的、　ＧＳＥの救済策期待から引け際に円売り強まる
	５日の東京市場は、早朝シドニー市場から、昨日の海外市場の流れを受けて、大きく売り仕掛けが出て、個人投資家のマージン・コールや円キャリートレードの手仕舞い売りを誘う展開から、一時円が急騰した。　ただし、５－１０日の輸入決済、本邦資本筋や個人投資家のバーゲン・ハントの買いや米系ファンド筋の買戻し、アジア中銀からのドル買いなどが入り、大きく逆に反発となったが、上値では、シコリ売りが多く、ＮＹタイムズ紙の報道「中国人民銀行が保有する米ドル建て資産が減価しており、過小自己資本が際立つ状況」を受けて、リスク回避の動きが強まった。　ドル円は、１０７．２３から１０５．６７へ下落後、１０７．３５まで反発。　ユーロドルも１．４２５から１．４２１２まで急落気味となったが、その後は利食いの買戻しが優先となり、１．４３台へ反発し、ポンドドルは、１．７５３８から１．７６８４、ドルスイスは、１．１０８２から１．１１８０での推移となった。　一方クロス円は軒並み急落となったが、その後大きく反発も、結局高値圏を維持できていない。ユーロ円は１５３．３５から１５０．６０まで下落、ポンド円は、１８９．４４から１８６．１３、オージー円は８８．１８から８５．７９、ＮＺＤ円は７２．０５から６９．６８、カナダ円は１００．５１から９８．５６で推移した。　ロンドン時間は、米雇用統計を前に、方向感に乏しい動きだが、ユーロドルはじりじりと下げ幅を拡大させた。　ＮＹ市場では、注目の米８月雇用統計の発表で、非農業部門雇用者数が、予想のマイナス７．５万人からマイナス８．４万人と悪い数字となり、同時に発表された失業率も前回の５．７％から６．１％に大幅に上昇したことで、一時大きくドルが売られたが、その後はショート・カバーのドル買戻しが優勢となった。また引け際にＷＳＪが、米財務省は米住宅金融公社フレディマックなどに対し救済案を発表すると報じたため、円が急落して引けている。ユーロドルは、ロンドンの安値１．４１９６から１．４３４９へ一時大きく上昇したが、その後は１．４２２５－３０レベルまで下落した。ポンドドルは、１．７５７０レベルから１．７７４３まで上昇し、ドル円は、直近安値を下回る１０５．５３まで売り込まれた後は、１０６．９１へショート・カバー気味に上昇後、１０６．２５へ下落した後、引け際に１０７．７４の高値まで買われて高値圏で引けた。市場では、ＦＲＢが緊急ミーティングを開催しとの噂や日銀のレート・チェックなどの噂が席捲した。　一方クロス円は、ドル円の動きに振らされる展開となったが、ダウがマイナス１４０ドルを下落してスタートしたことで、高値圏からは一旦利食いに調整となったが、やはりＷＳＪのニュースを引けて、高値圏で引けることとなった。　ユーロ円は、１５０．６５へ下落後、１５３．０８－１２へ上昇し、下値を１５１．６０レベルでホールドして、１５３．６９の高値引けとなり、ポンド円は、１８６．３１－３９から１８９．４３－５１へ上昇後、　１８７．７７－８５から１９０．３４の高値をつけて引けた。　その他オージー円は、８５．０２から８７．９０－９５、ＮＺＤ円は７０．２６－３１から７２．０８、カナダ円は９９．０６－１１から１０１．４３、スイス円は９５．４８－５２から９６．６４へ上昇して引けた。
経済指標＆要人発言	日・8月外貨準備高：9967.41億ドル(前月比-79.17億ドル) 日・4-6月期設備投資(全産業)：前年比-6.5％・(製造業)前年比+1.4％、(非製造業) 前年比-11.6％韓・第2四半期国内総生産(GDP)改定値：前期比+0.8％、前年比+4.8％南ア・8月末外貨準備高：310.02億ドル(7月313.38億ドル) 与謝野経済財政担当相「法人企業統計で、日本経済を悲観的にみるのは間違い」トリシェECB（欧州中銀）総裁金融の安定、物価安定に代わるものでない金融政策が適切なら、市場の混乱がマクロ経済に深刻な影響を及ぼすことはない ECB、1970年代のあやまちを繰り返さないと強く決意物価安定のために必要なことをすべて行うあらかじめコミットすることは決してない受け入れ担保基準の微調整は引き締め措置ではない受け入れ担保基準の変更、金利とは関係ないノルウェー経済指標鉱工業生産-7月： 1.2% 鉱工業生産-7月（前年比）：1.9% 鉱工業生産-7月（製造業）：0.1% （予想-0.2％）鉱工業生産-7月（前年比/製造業）：3.7% （予想4.0％）独経済指標鉱工業生産-7月（前月比/季調済） :-1.8％　(予想-0.3％)前回修正：1.7％→1.5％鉱工業生産-7月（前年比/季調前） :-0.6％　(予想0.9％) 前回修正：0.2％→0.1％シュタルクECB（欧州中銀）理事インフレは懸念すべき高い水準過去のインフレリスクは現実となった金融引締めを継続していく金融政策への挑戦は強く、衰えてはいない高騰する商品価格がインフレ期待に影響物価の安定がいつも以上に必要とされ、重要視されるわれわれは必要とされる流動的な政策をおこなう安定した価格なしでは、持続可能な回復はありえない第3四半期の経済成長は弱いようだ欧州圏においては低い経済成長だ経済成長の減速後、回復するのは2009年だろうノボトニー・オーストリア中銀総裁引き続き中央銀行の目標である物価の安定確保に突き進む今のインフレ率ははっきりと高すぎる、大丈夫だという根拠がない二次的影響を何としても回避するため、敏感になる必要インフレには絶えず警戒しなければならないユーロ圏の経済減速は政府の資産に悪影響を与える商品市場への投機は部分的に終わった誰もが給与が急降下するのは見たくない。給与政策を指導するのは中央銀行ではない ECBはユーロの目標為替価格を設定していない為替レートは経済分析の一部だ、しかしマーケットの成長はより大切フランスのECBへの提案は何も新しいことはない ECBの優先事項は物価の安定カナダ経済指標失業率-8月： 6.1％（予想6.2％）雇用ネット変化率-8月：1.52万人（予想1.0万人）ゴンザレス・パラモ ECB（欧州中銀）専務理事金融市場は非常に大きな不確実性流動性オペレーションが市場の緊張を緩和 ECBおよびFedのアクションは流動性リスクを含んでいたインフレは上振れリスク成長に関する不確実性は特に高い成長にダウンサイドリスク ECBは、目標より下にインフレを維持することが責務特に、長期的なインフレ期待について懸念ユンカー・ユーログループ議長 EU委員会の予測は経済が鈍化することを示した賃金の二次的影響を回避する事が重要賃金は、生産力増加に従って上昇するノボトニー・オーストリア中銀総裁経済成長に多くの当惑させる出来事がみられる経済成長に著しい下方リスクがあるという事が一般的な評価インフレのトレンドは下方へ、しかし警報を解除する理由は少しもない 2010年より前にインフレが2％を下回るか近づくという明確な兆しはないインフレ期待を抑制する必要がある、市場はECBを理解金融市場の危機はまだ終わっていないカナダIvey購買部協会指数-8月： 51.5（予想61.5）米経済指標失業率-8月： 6.1％（予想5.7％）非農業部門雇用者数変化-8月： -8.4万人（予想-7.5万人）前回修正：5.1万人→6.0万人製造業雇用者数変化-8月： -6.1万人（予想-3.3万人）前回修正：3.5万人→3.3万人平均時給-8月：0.4％（予想0.3％）前回修正：0.3％→0.4％平均時給-8月（前年比）： 3.6％（予想3.4％）週平均労働時間-8月： 33.7（予想33.6）前回修正：33.6→33.7 オルファニデス・キプロス中銀総裁インフレはECBに対して厳しい試練をもたらす最近のインフレの数値は急速な改善を示していないこれまでの商品価格上昇の悪影響は残る原油高は生産力に大きなマイナス効果二次的なインフレ効果を容認している事は経済に計り知れない影響を与える政策は二次的効果を容認すべきでない原油高の結果、成長の減速はしばらくの間耐えなければならない可能性 ECB理事会は広範な二次的影響に対して断固とした立場をとる ECBは上手く抑制したインフレ期待を維持し続ける必要ゴンザレス・パラモECB（欧州中銀）専務理事 ECBがバイアスはない（no bias）事は非常に明らかだが、物価安定に必要なことを行う第2のリスクの具体化を防ぐためにあらゆる事を行う市場の混乱はすぐになくならないだろう最近の市場の動きはECBの担保基準変更が原因ではない市場は我々がどのように行動するか分かっている＝トリシェECB総裁のメッセージが正確に解釈されたかの質問に予期せぬ原料価格の急上昇からインフレリスクがみられる ECBはデータを注意深く監視し続けるオルファニデス・キプロス中銀総裁一部経済に二次的影響の兆しがあるユーロ圏全体では、現在のところ広範な二次的影響は依然としてみられない欧州委員会 ECB（欧州中銀）のインフレとの戦いを支持するフラハティ・カナダ財務相 8月の雇用の伸びに関するニュースは大歓迎広範囲にわたる経済減速はカナダに影響を与えつづける増税は経済の不確実性の中で容認し難いリスクになるだろうペリノ米大統領報道官第2の景気刺激策を検討する必要はないイエレン・米サンフランシスコ連銀総裁 2008年下半期の米経済は低迷 8月の失業率の上昇、経済の下振れリスクを強調現在のFFレート、「過度に」刺激的ではない政策金利は経済の相当な逆風を反映し調整する必要 FRB（米連邦準備制度理事会）は“無数・複雑・困難な”問題に直面住宅価格は“しばらくの間”下落し続けるだろう
２００８年０９月０８日(月)		米政府が政府系住宅金融機関(GSE)を公的管理下に置くと発表、円売りが大きく進む
		８日の東京市場は、米政府が政府系住宅金融機関(GSE)(ファニーメイ＆フレディマック)を公的管理下に置くと発表したことを受けて、円売りが大きく強まった。ドル円は１０８．０１から１０９．０５まで上昇、ユーロ円は１５３．７８から１５７．９２、ポンド円も１９２．５６から１９５．６３まで値を上げた。　一方欧州通貨では、この内容を嫌気して、クロス円の買いもあって総じて上昇した。ユーロドルは、１．４２５０から１．４４３０、ポンドドルは、１．７７６３から１．７９７５まで値を上げた。ロンドン市場では、東京時間に買戻しが強まった欧州通貨やクロス円が上昇幅を相殺する動きとなった。　ＮＹ市場では、主だった米経済指標の発表の無い中、ドル買い、円買い相場が続いた。　ＮＹダウは、寄り付から米財務省がＧＳＥを公的管理下に置くとのニュースを受けて、一時３４０ドル近い上昇を実現したが、既にアジアからこの材料が織り込まれていることやリーマン・ブラザーズの評価損の拡大リスクが取り沙汰されたこと、ユナイテッド・エアラインの破産申請の報道を受けて、上げ幅を縮小したことで、特にアジアで売り込まれた円に買戻しが強まった。　ユーロドルは、原油価格が１０４．７０まで下げたことで、１．４０９３まで下落、ポンドドルも１．７４７１の安値をつけ、ドル円は１０８円割れのストップをヒットして、１０７．７４まで一時値を下げた。　一方クロス円は、軒並み金曜日の終値を割れる下落に群がった。ユーロ円が１５１．６８、ポンド円が１８８．５０、オージー円が８７．１５、ＮＺＤ円が７１．６６、カナダ円が１００．７０、スイス円が９４．９５まで値を下げた。
経済指標＆要人発言		日・8月マネーストック：M2前年比+2.4％、M3前年比+1.0％日・8月景気ウォッチャー調査：現状判断DI28.3(前月比低下)、先行き判断DI32.0(前月比上昇)判断「景気の現状は厳しい」ブッシュ米大統領「米連邦住宅金融局（FHFA）は本日、両政府系住宅金融機関（GSE）が安全かつ健全に事業を継続し公的使命を全うすることは不可能で、金融システムおよび米経済に容認しがたいリスクをもたらしていると判断。両GSEの財務健全化、事業慣行の改革が、金融システムの健全性に不可欠」周小川中国人民銀行総裁「中国の投資家は米政府による政府系住宅金融機関(GSE)救済策を歓迎」トリシェ欧州中銀総裁「ユーロ圏経済、2009年には回復の見通し」スティーブンス豪準備銀行総裁(議会証言) 「金融引き締めは、需要を抑制するため必要だった」「家計は、消費や借り入れについて慎重姿勢をかなり強めている」「豪金融セクターの問題、他の多くの国ほど深刻でない」「世界の成長、短期的に減速すると予想」「豪CPI伸び率、第3・第4四半期に5％程度でピークに到達へ」「労働コストの伸びは抑制されている、その状態が持続へ」「インフレ率が目標まで戻る見通しが改善している」「今後利下げの余地が高まれば、それに対応して利下げする」「金融緩和についてあらかじめコミットできない、毎月状況を見極めていく」「リセッション(景気後退)とは思わないが、低成長は1-2四半期続くと予想」「失業率は今後12-18ヶ月の間に、1％程度ほど上昇する可能性」「成長に下振れリスクある一方で、設備投資からの上振れリスクもある」「国内金利は、消費支出と借り入れが急速に冷え込んでいるため今後低下し、反転する可能性は小さい」白川日銀総裁米国の措置は世界的な金融システムの安定につながる英経済指標生産者仕入価格-8月：-2.0％（予想-1.2％）＊前回修正：-0.6％→-1.4％生産者仕入価格-8月（前年比）： 26.0％（予想29.2％）＊前回修正： 30.1％→29.3％生産者出荷価格-8月：-0.6％（予想0.0％）＊前回修正：0.4％→0.5％生産者出荷価格-8月（前年比）：9.7％（予想10.0％）＊前回修正：10.2％→10.3％生産者物価指数-8月（コア）：-0.1％（予想0.3％）生産者物価指数-8月（前年比/コア）：6.4％（予想6.6％）＊前回修正：6.7％→6.8％ポールソン米財務長官ファニーメイとフレディマックへの対策、納税者保護につながるファニーメイとフレディマック、構造上の不備あった住宅市場とモーゲージ市場が米経済問題の中心トリシェECB総裁米住宅ローンを巡る動きは非常に重要、現状況下で歓迎リスク再評価の過程は継続、リスクは依然存在し警戒が必要インフレ、世界的に非常に高い水準 CPIは商品価格により異例の水準、2次的影響回避の必要適度な緩和調整が原油価格に必要、過度の変動は良くない各中銀は最も重要なインフレ見通しの安定に動意グローバル成長は良好、しかし幾らか注意する必要新興国経済の回復力は相当だが、幾らか減速している模様中銀は金融市場を助けなければならないが、市場を歪めるべきでない先週の担保変更、システムに影響与えていない原油需要の上昇は世界的な経済の僅かな減速により緩和されるだろうシュタルクECB専務理事最近のユーロ圏インフレデータは懸念材料経済見通しの不透明性は依然高く、下向きリスク拡大最近の商品価格の軟化は外部価格圧力の幾らかの緩和を示唆原油と食料品価格は依然かなり高い、2007年平均レベルを上回っている先進諸国の住宅下降リスクはさらに長引き広がっているドーハラウンドの一時停止はグローバル経済成長の下方リスクもたらす 2008年下期、景気の先行指標は明白な世界的な成長の減速を示唆世界的なインフレ圧力は増幅、依然世界経済にとって懸念要因第3四半期のユーロ圏成長の勢いが減速していることは明らかユーロエリアの活動は2009年に向け徐々に回復へ向かう見通し 2008年後半から2010年まで経済は徐々に回復へ向かう見通しカナダ7月住宅建設許可：1.8％（予想-1.0％）財務省幹部米財務長官はGSE支援策は住宅・金融市場の安定がカギと発言＝G7財務相電話会談で G7財務相は米政府のGSE支援策を歓迎「米大手航空会社が破産か？との噂」トゥンペルグゲレルECB（欧州中銀）理事中銀間の協力は良好であり、更に密接になる必要もシュタルクECB（欧州中銀）理事物価安定の達成は可能であり、そう行動していく格付け機関ムーディーズファニーメイ（米連邦抵当金庫）、フレディーマック（米連邦住宅金融抵当金庫）の政府管理下への移行、米ソブリン債への影響ないブッシュ米大統領フレディー、ファニーの措置は市場安定に繋がると信じている米経済指標消費者信用残高-7月：45.6億USD（85億USD)＊前回修正：143億USD→109.6億USD フィッシャー・ダラス連銀総裁米経済の減速には疑問の余地ない米経済の”貧血”はまだ数四半期続く可能性
２００８年０９月０９日(火)		韓国産業銀行がリーマンの買収から撤退、リーマンの格下げ懸念からダウ急落。　円買いドル売り強まる
		９日の東京市場は、昨日の海外市場の流れを受け継いで、安い日経平均株価を受けて、クロス円の売りが優勢となった。　本邦機関投資家からの円買いも相場の下落を助長した。　また欧州通貨はクロス円の売りに圧迫される形で、ユーロドルは、１．４１５７から１．４０４６まで下落し、ポンドドルは、１．７５０５から１．７６３３までの推移となった。またドル円は、１０８．４５から１０７．２５まで値を一時下げた。一方クロス円は、断続的な売りに押され、日銀のユーロ円のレート・チェックの噂も威ともせず下落を強めた。ユーロ円は、１５３．０８から１５０．８６まで下落し、ポンド円は、１９０．６８から１８７．９１まで、オージー円は、強い８月豪州小売売上高を無視して８８．５１から８６．０９まで一時値を下げた。　ロンドン市場では、東京市場からの相場の反転的な動きから、米ファイザーが独バイエルを買収するとの話を受けて欧州通貨、クロス円に買い戻しが入った。　ＮＹ市場では、弱い米7月中古住宅販売保留、強い米9月IBD／TIPP景気楽観度指数や7月卸売在庫には反応が薄く、韓国産業銀行がリーマンの買収から撤退するとの観測を受けて、ダウがマイナス幅を広げたことで円の買い戻しが強まった。　また原油価格が１０２．７１ドルまで下落したことやクロス円の売りに圧迫されて、欧州通貨も高値圏を維持できておらず、ＮＹ午後にＳ＆Ｐが、米リーマンブラザーズの格下げの可能性を示したことで、ダウの下げ幅が拡大し、ドル円、クロス円は安値引けの展開となった。　ユーロドルは、１．４２０２から１．４０６０－６５まで下落後、１．４２２７の高値をつけ後は、再度１．４１近辺に下落し、ポンドドルは１．７５２０－２５からじりじりと１．７７０６の高値まで上昇した。　またドル円は、ロンドンで１０８．１５まで反発後、１０６．６７まで下落した。　一方クロス円はダウの２８０ドル下げを受けて、一部では東京の安値を下回る下落となた。ユーロ円が１５３．５５の高値から１５０．６８、ポンド円は１９０．９７から１８７．８３、オージー円は８８．３５－４０から８５．４９、ＮＺＤ円は７３．３８から７１．１０－１５、スイス円は９５．８５から９４．６６、カナダ円は１０１．９５から１００．２９へ下落した。
経済指標＆要人発言		豪・7月小売売上高（季節調整済）：前月比+1.4％英・8月小売売上高(既存店ベース)：前年同月比-1.0％独・7月貿易収支：+118億ユーロ（予想+175億ユーロ、6月+182億ユーロ）英・6-8月住宅価格指数(RICS)：-81(5-7月-83) 茂木金融担当相「米GSEの公的管理、市場混乱の収拾に必要な措置が迅速にとられた」「グローバルな金融市場は緊張が継続、高い警戒水準を維持する」「追加的な公的資金、米当局が適切に判断することを期待する」「日本の主要行と農林中金の6月末GSE債の保有額は約10兆円」ウリュカエフ・ロシア中銀第1副総裁「ロシア中銀の米政府系住宅金融機関(GSE)の保有は600億ドルを下回る水準に縮小。引き続き減らす可能性が高いが、状況を全体的にみていく」ヌアイミ・サウジ石油鉱物資源相「原油市場はかなり均衡がとれており、在庫水準は健全な状態」独経済指標貿易収支-7月 :139億EUR(予想178億EUR)前回修正：197億EUR→199億EUR 経常収支-7月 :118億EUR(予想153億EUR)前回修正：185億EUR→189億EUR 輸入-7月 :7.4％予想0.3％) 前回修正：-0.1％→0.4％輸出-7月 :-1.7(予想－1.0％)前回修正：4.2％→4.1％アルムニア欧州委員インフレスパイラルの兆しがみられる、賃金抑制を求めるフランスだけがECB（欧州中銀）の政策金利の水準について問題視、EU（欧州連合）の財務相はその問題について議論していない金融混乱は予想より長期化、改善の兆しはほとんどみられず 10日発表の欧州委経済見通し、08年下期と09年初めはあまりよくないユーロ圏インフレはおそらく8月がピーク、石油価格下落で圧力緩和 2次的影響リスクの過小評価はインフレのない成長押し上げを脅かす ECBの独立性への信頼に問題はない、厳しい状況のなか良くやっているインターバンク市場の機能ほとんど改善見られず、近い将来正常に戻るだろうグローバル経済・金融問題へ協調した行動が必要各行は2008年中期レポートですべての危機関連の評価を公開すべき 2009年の回復・2010年は潜在成長率に沿う成長を期待経済企画協会日銀の次回利上げ、91.3％の民間エコノミストが09年8月以降と予想 2.9％のエコノミストが、日銀の次回政策変更は利下げと予想 100％のエコノミストが景気転換点は過ぎたとの見方スウェーデン経済指標消費者物価指数-8月 :0.2％(予想0.0％) 消費者物価指数-8月（前年比）:4.3％(予想4.4％) 消費者物価指数-8月（コア）:0.1％(-0.1％) 消費者物価指数-8月（前年比/コア）:3.2％(予想3.3％) 米経済指標鉱工業生産-7月 :-0.4% (予想-0.1%)前回修正：-0.2%→-0・1% 鉱工業生産-7月（前年比） :-1.9% (予想-1.4%) 前回修正：-1.6%→-1.7% 製造業生産高-7月 :-0.2% (予想-0.1%)前回修正：-0.5%→-0.4% 製造業生産高-7月（前年比） :-1.4% (予想-1.1%)前回修正：-1.3%→-1.5% リプスキーIMF副専務理事世界経済はここ数年でもっとも困難な状況にある高価格、そして乱高下する商品価格は、第二次インフレのリスクを高める世界のGDP成長率は、2008年後半で約3%、2009年には約4%に回復するだろう経済成長率の鈍化、下落するオイル価格は、短期間でインフレ圧力を緩和するだろう成長経済の中央銀行は金利を据え置くことが可能エマージング諸国ではインフレが依然として深刻だ一部のエマージング諸国の金融政策は、出遅れている恐れがある。引き締めが必要ださらなる柔軟な為替政策は一部のエマージング諸国では助けになることだろう商品価格はどうも実質、高水準にとどまるようだ。根拠に乏しい投機筋が価格を押し上げているカナダ経済指標住宅着工件数-8月：21.1万件（予想19.0万件）米経済指標中古住宅販売保留-7月：-3.2％（予想-1.5％）＊前回修正：5.3％→5.8％卸売在庫-7月：1.4％（予想0.7％）＊前回修正：1.1％→0.9％ FRB（連邦準備制度理事会）リーマンブラザースの株価下落についてコメントしないダーリング英財務相過度な報酬がトレーダーに過度なリスクを取らせるという教訓を学ぶ必要官民での賃上げはインフレターゲットに一致する必要あり格付け機関 S&P リーマンブラザースの格付け見通しを「ネガティブ」に位置付けグリーンスパン前FRB議長住宅価格は今年後半か来年初めには安定すると予想住宅価格が安定するまで危機がいつ終了するかわからない商業銀行の破綻、通常の水準よりも多くなるかもしれない金融危機が終了するとインフレ圧力は加速するだろう米議会 9月24日にバーナンキFRB議長が議会証言を実施信用危機や住宅不振、景気減速についてスピーチする予定
２００８年０９月１０日(水)		米リーマン・ブラザーズ問題に揺れる相場
		１０日の東京市場は、早朝からＮＹダウの下落を受けた、投機的クロス円の売りが強まったが、韓国産業銀行が米証券大手リーマン・ブラザーズの経営権を６兆ウォンで取得するとの報道に、円が売り戻される展開となった。また欧州通貨では、トリシェ欧州中銀総裁のインフレ警戒発言を受けて上昇した。　ユーロドルは、１．４０９２から１．４１８０まで上昇し、ポンドドルは、１．７５３０から１．７６７９まで値を上げた。またドル円は、１０６．６６から一時１０７．６６まで値を上げた。　一方クロス円では、欧州通貨の動向に連れて全般的に堅調に推移した。ユーロ円は、１５０．５１から１５２．５０まで上昇し、ポンド円は、１８７．５０から１９０．１１、オージー円は、８５．１３から８７．１４まで値を上げた。　ロンドン市場では、米リーマン・ブラザースの６－８月期決算の悪化を受けて、一時ドル売り、クロス円の売りが活発化したが、ＮＹ市場では、米リーマン・ブラザースが一部部門の売却を発表したことやＮＹダウが値を保っていることで、ドル買い、円売りが進んた。　ユーロドルは、１．４１５０からロンドンフィキシングでの売りが強まり、１．４０のオプションの防戦を突き破り、引け際に１．３９８９まで下落した。　ポンドドルは、１．７５２３まで値を下げたが、ユーロポンドの売りに比較的堅調な推移となり、ドル円は、米リーマン・ブラザーズの発表後、１０６．５８まで急落したが、クロス円と絡めてショート・カバーが強まりＶ字回復となり、Ｓ＆Ｐが「財政悪化を放置すれば日本国債の格付けを見直す」と発表したこともあり、１０７．９４まで値を上げた。一方クロス円もロンドンで、ドル円の動きに同調したが、欧州通貨の売り圧力もあって、高値から値を消している。ユーロ円は、１５０．１５まで急落後、１５０円のオプションの防戦に守られて、一時１５２．４３まで反発したが、その後１５０．８０－８５レベルまで下落、ポンド円は、１８７．２０まで下落後、１８９．７６－８２へ上昇、オージー円は、８５．４３－４８から８７．５８、ＮＺＤ円は７１．０６から７２．３８、カナダ円は９９．５０－５５から１００．８７、スイス円は、９４．３５から９５．４９まで反発したが、その後は総じて安値圏まで調整を深める下落となった。
経済指標＆要人発言		日・7月経常収支：+1兆5318億円、前年比-17.3％（予想+1.31兆円、6月+4939億円）日・8月国内企業物価指数：前月比-0.1％、前年比+7.2％（前年比予想+7.2％、7月+7.1％）日・8月対内債券投資：2兆7663億円の流入超/日・8月対内株式投資：3936億円の流出超日・8月対外債券投資：1兆8626億円の流入超日・7月景気動向指数：CI一致指数速報前月差+0.9、103.3（予想102.5、6月102.4）、先行指数速報前月差+0.6、91.6（予想91.9、6月91.0）英・6-8月国内総生産(GDP)(英国立経済社会研究所)：-0.2％(5-7月-0.1％) 中・8月消費者物価指数：前年比+4.9％(14ヶ月ぶりの低水準) 中・8月生産者物価指数：前年比+10.1％/中・1-8月都市部固定資産投資：前年比+27.4％中・8月貿易黒字：+286.9億ドル、1-8月貿易黒字：+1519.9億ドル豪・9月消費者信頼感指数(ウェストパック)：92.2 石油輸出国機構(OPEC)声明「原油市場への供給は十分。」「生産目標は日量2880万バレル。ドーハ合意にエクアドルの生産を加えた水準。」「新しい生産目標、2008年7月の生産を日量52万バレル下回る水準」「加盟国は今後40日間で生産量を調整する」「次回OPEC会合は、12/17、アルジェリアで開催」「インドネシアは加盟を停止、近い将来再加盟を期待」韓国政府筋「韓国産業銀行と米リーマン・ブラザーズが交渉を停止。進展がないため、しばらく中断。」韓国産業銀行「リーマン・ブラザーズとの協議、条件面で合意できず終了」グリーンスパン前米FRB議長「米住宅価格が下げ止まるまで金融危機は終らない。下げ止まりは、今年末あるいは2009年初めになる見込み」ギーブ英中銀副総裁「4.4％というインフレ率はまだピークではない。今後1、2カ月はさらに上昇する見込みで、おそらくは数カ月その状態が続くだろう」「われわれの8月の予測では、今後1年はほとんどゼロ成長となり景気が大幅に減速することは確か。」トリシェECB総裁「短期金融市場には引き続き緊張みられる」「インフレは年率で物価安定と一致した水準を上回っている」「基調的なマネーの伸びのペースは強い」「インフレは当面、高水準を維持する見込み」「インフレは2009年に徐々に鈍化へ」「インフレ見通しのリスクは上向き」英経済指標商品貿易収支-7月：-76.67億GBP　（-75.00億GBP）前回修正：-76.84億GBP→-79.93億GBP IMF 2009年の独GDP伸び率見通しを1％以下に引き下げ 2008年の独GDP伸び率見通しを1.4％から引き上げ独経済は今年、景気後退に陥ることも「あり得る」世界経済見通しからみて、ECBの金融政策は適切欧州委員会ユーロ圏のインフレはピークを打った可能性ユーロ圏にインフレの2次的影響がある兆しは限定的ユーロ圏、テクニカル的にはリセッションに陥ることはない独・西・英はテクニカル的なリセッション入りも、仏と伊は陥らない見込み 08年ユーロ圏成長率見通しを1.7％から1.3％に下方修正 08年EU成長率見通しを2.0％から1.4％に下方修正 08年ユーロ圏インフレ率見通しを3.1％から3.6％に上方修正 08年EUインフレ率見通しを3.6％から3.8％に上方修正 08年独成長率見通しは1.8％、インフレ見通しは3.0％ 08年英成長率見通しは1.7％から1.1％に下方修正、インフレ見通しは3.6％ユンケル・ユーログループ議長ユーロ圏にリセッションのリスクみられない 08年の成長は07年よりもやや強い ECBスタッフ経済見通しはかなり適正景気の減速循環は顕著になるだろうインフレは鎮静化するだろうが、時間が掛かるかも知れないこれまで以上に経済政策での協調が必要だユーロは依然として強い、まだ正常に戻っていない不安定な為替は、ユーロ圏の成長に不利益となるだろう原油市場のトレンドは経済の実態と一致していない金融規制においてさらなる協調が必要だ。単一の監督機関ではだめだインフレと戦わなくてはならないアメリカ政府がファニーメイとフレディマックに取った政策には驚いたが、喜んでいるユーロは実質ベースで依然過大評価されているリーカネン・フィンランド中銀総裁経済の成長には中期的な物価安定期待がカギ賃金指数の急低下はインフレ圧力にとって致命的アルムニア欧州委員 09年にEUのプラス成長を期待成長シナリオリスクは僅かに下方に傾斜、インフレリスクは逆方向国内需要の維持にとってインフレは一番の脅威経済の減速はEUの構造改革の必要性を暗示イタリア、フランスはEU圏の最大財政赤字としてとどまる高いインフレは将来的な経済成長にとって大きな懸念だ米リーマン・ブラザーズ 6-8月期、1株損失は暫定ベースで5.92ドル資産運用部門の過半数株を売却する意向を表明 6-8月期の純収入は暫定ベースで29億ドル商業用不動産資産の大部分を分離し新会社に移す方針 1株配当を0.05ドルに引き下げ流動性のプールは420億ドル Tier1比率は約11％に上昇不動産資産のスピンオフは2009年度第1四半期に完了の見込み約40億ドルの英移住用モーゲージ売却でブラックロックと正式に交渉中、数週間以内に完了へ 250億-300億ドルの商業用不動産をスピンオフする意向資産運用部門について、複数の相手と「交渉が進んだ段階に」ある 6-8月期に1500人を削減 6-8月期の評価損はグロスで78億ドル・ネットで56億ドル 6-8月期の損失は39億ドル米リーマンCEO 第2四半期以降クレジット市場の状況は「大幅に悪化」資産運用部門について戦略的投資家と交渉を持った株主価値を最大限にするため、あらゆる戦略的選択肢を検討へ過去第2四半期の状況から脱するための正しい行程にあるカナダ経済指標労働生産率-2Q：-0.2％（0.3％）前回修正労働生産率：-0.3％→-0.6％ジョーダンSNB（スイス国立銀行）理事スイスの住宅市場が破綻するリスクは低いスイスの信用市場は景気減速と共に逼迫の可能性も「大手格付け機関が日本国債の格付けを引き下げるのでは？との噂」リーカネン・フィンランド中銀総裁ユーロ圏経済の減速は商品価格の高騰と金融市場混乱が原因物価安定は持続的成長、不透明緩和に必要条件だウェーバー独連銀総裁独には信用収縮の兆候はない独経済の減速は一時的なものだろう独経済は快活で堅調だトリシェECB（欧州中銀）総裁現在の金利スタンスで2010年頃には物価安定を達成ユーロ圏の国民の懸念はインフレだ物価安定に対するリスクが存在するハーパー・カナダ首相カナダ経済は世界市場の混乱に立ち向かう安定的な経済政策が最善の戦略だ楽観的な政策は経済にとってリスクだ政策には安定的な軌道が必要格付け機関 S&P 第3四半期決算を受け米リーマンブラザースの格付け見通しを引き続き「ネガティブ」にリーマンの損失は6月2日時点のS&Pの精査を大幅に上回る格付け機関ムーディーズリーマンブラザーズの格付け見通しは不透明格付けは変更される可能性見通し不透明の理由は現在の流動性問題
２００８年０９月１１日(木)		クロス円の投売り強まるが、米リーマン・ブラザーズの買収観測で買戻し。ユーロドルは１．３８８２の安値
		１１日の東京市場は、直近の地合を引き継ぎ、クロス円の投機売りや投売りが続いている。　東京株式市場の下落も影響しているが、ほとんど失望的な投げが投げを売る展開から、欧州通貨まで悪影響を受ける姿が継続している。ドル円は、１０７．８７から１０７．０３まで下落、ユーロ円は、１５０．７２から１５０円のオプション・トリガーをヒットして、１４９．０７まで急落となった。またユーロドルも１．４０００から１．３９２４へ値を下げ、ポンドドルは、１．７４７５から１．７５３９での推移となった。またその他では、ＮＺＤ円が、予想外のニュージーランド準備銀行による政策金利の０．５０％の引き下げを受けて、７１．３４から６９．１０まで急落。堅調な雇用統計が出た豪ドル円も、影響を受けて８６．４１から８４．８８へ下落、ポンド円は１８８．９７から１８７．２８へ値を下げた。ロンドン市場は、クロス円の売りが先行、欧州通貨もドル円も連れ安となった。クロス円には、投資家筋、中東筋とさまざまな売りが出ていた模様。　ＮＹ市場では、米７月貿易収支が、６２２億ドルの赤字と予想より赤字幅拡大、週間新規失業保険申請件数も４４．５万件と予想より弱い内容となり、ロンドン市場からのドル買いに巻き戻しが出たが、特に引け際に入ってきたＢＯＡのリーマン・ブラザーズ買収の報を受けて、円売りが大きく進む結果となった。ＮＹダウは、ＧＳがリーマンの買収を否定したことで、一時の１６０ドル安から、結局１６０ドル高で引けた。　ユーロドルは、１．３８８２の安値から、早朝ドリシェ総裁の「我々は大きなインフレ・マグニチュードに直面」との話やユーロ円の買い戻しで、１．３９９７レベルに上げて終了した。ポンドドルも１．７４４９から１．７５９１、ドル円は１０６．０７から１０７．１７－２１レベルまで一時値を上げた。　一方クロス円は、ロンドンで大きく下げた後は、ショート・カバーが継続。ユーロ円は１４７．５２から１４９．９９と結局この３円２０銭下げて、２円５０銭近く反発するという大相場となった。またポンド円が１８５．９３から１８８．４５－５５、オージー円は８４．０８から東京の高値を上抜ける８６．５１、ＮＺＤ円が６８．５３から７０．３０レベル、カナダ円が９８．３７から９９．６３－６５、スイス円が９３．０５から９４．８５まで上昇した。
経済指標＆要人発言		日・7月機械受注：前月比-3.9％（前月比予想-4.3％、6月-2.6％）、製造業からの機械受注：前月比-10.4％、非製造業からの機械受注：前月比-2.4％日・先週分対内対外売買(8/31-9/6)対内債券投資：1052億円の流入超対内株式投資：3089億円の流出超/対外債券投資：8999億円の流出超豪・8月失業率：4.1％(7月4.3％)、就業者数：前月比+14,600人(10,744,300人)、フルタイム：+7,500人(7,729,700人)、パートタイム：+7,200人(3,014,600人) 独・8月卸売物価指数：前月比-1.8％、前年比+7.4％ニュージーランド準備銀行：政策金利を0.50％引き下げ(8.00％⇒7.50％) ブラジル中銀：政策金利を0.75％引き上げ(13.00％⇒13.75％) 韓国中銀：政策金利5.25％据え置きボラード・ニュージーランド準備銀行総裁「政策金利低下の余地を見込む」「景気減速がインフレを減速させるだろう」「利下げはインフレ、NZドル相場に依存」「成長抑制の期間、長引くと予想」「ニュージーランド経済が、軽度のリセッション(景気後退)局面にあることは明白」李成太韓国中銀総裁「韓国のインフレ率は、かなりの期間高止まりする見通し」ジョルダン・スイス国立銀行理事「スイスの住宅ローン市場に信用収縮の兆しは見られない」ソルベス・スペイン財務相年末のインフレは4％弱だろうパパデモスECB（欧州中銀）副総裁世界経済減速は著しい、高いインフレが継続ユーロ圏の経済減速は予想よりも急激工業化した経済の減速は比較的強いエマージング諸国へも波及 ECBの重要な目標は、物価の安定化、そして二次的な影響を回避すること現行の金融政策は、ECBのインフレの目標に貢献綿密に動向を注視し、物価安定に必要なことを行う欧州は関係の不均衡によって中国との貿易の利点を得ることができない非関税障壁・ユーロ/人民元の為替レートは中国向けハイテク商品の輸出を妨げる 2008年の対ユーロでの人民元の上昇は貿易にとって「喜ばしい展開」中国と欧州は世界的な減速・インフレ・金融市場から困難に直面中国の成長は引き続き弾力がある、世界経済に明るい点中国の「非常に強い」成長見通しは世界需要の不確実性によって陰り中国のインフレ圧力は増しているメルシュ・ルクセンブルグ中銀総裁 7月の利上げ前に存在したインフレリスクは持続原油安は対ドルでのユーロ安によって相殺されたエネルギー価格による2次的な影響を回避することが不可欠過去の原油高は賃金と物価の悪循環引き起こす可能性 2010年までにインフレは物価安定の水準に戻りそうもない、上向きのリスクがみられる世界経済の減速・ユーロ高・原材料費高によって、ユーロ圏経済は減速ユーロの為替レートはまだ高いユーロ圏の第２・四半期GDP縮小を過剰解釈すべきでない、次の四半期には成長が適度なものになる金融市場の危機が終わりだと考えるのは時期尚早である賃金と物価の悪循環は継続している佐藤金融庁長官日本の金融機関、GSE2社の株式を大規模に保有している状況にない杉本財務次官商品価格など落ち着いてきており、アジアのインフレ・経常収支にいい影響期待＝アジア通貨安で韓国の経済・金融政策は適切、アジア経済情勢を注視＝アジア通貨安で年金などの財源、特別会計準備金などの活用は慎重な検討必要 BOE（英中銀）インフレ期待は5月調査の4.3％に対して8月に4.4％に続伸へキングBOE（英中銀）総裁経済成長の見通しは悪化インフレ率は前回の証言以降、上昇したクレジット状況はタイト化、貸出条件は厳格化インフレに関する書簡を来週提出することになる見通し金融と信用の急激な収縮は経済を圧迫 CPIインフレの上昇は商品価格の急激な伸びを主に反映インフレ圧力は商品価格の下落により悪化している政府がモーゲージ市場に資金注入すれば、信用リスクは変化するだろう先週の米国がファニー、フレディに対してとった行動は恐らく正しいラガルド仏財務相）米経済回復の持続性に確信はない、第3四半期のデータをみる必要フランスの不動産市場に軟化の兆しがみられるフランスの不動産市場の緊張は米国ほどひどくなっていないブランチフラワーBOE（英中銀）政策委員英インフレ率は来月あたり5％近くに達する見込み、その後低下へ英経済は中心予想よりも落ち込みが激しくなる見込み近いうちに失業が大幅に増加する見通しビーンBOE（英中銀）政策委員今後1年間かそこらは恐らく経済は好転するよりはむしろ不活発弱いポンドは恐らく純貿易を幾らか押し上げるだろう南ア経済指標製造業生産-7月：-0.4％　製造業生産-7月（前年比）：3.3％（予想4.1％）前回修正：6.1％→5.7％米経済指標貿易収支-7月：-622億USD（予想-580億USD）＊前回修正：-568億USD→-588億USD 輸入物価指数-8月：-3.7％（予想-1.5％）＊前回修正：1.7％→0.2％輸入物価指数-8月（前年比）：16.0％（予想20.2％）＊前回修正：21.6％→20.1％新規失業保険申請件数：44.5万件（予想44万件）＊前回修正：44.4万件→45.1万件カナダ経済指標国際商品貿易-7月:49億CAD（57億CAD）*前回修正：58億CAD→56億CAD 新築住宅価格指数-7月：0.1％（0.1％）ウェリンク・オランダ中銀総裁ユーロ圏がテクニカル的なりセッション（景気後退）に陥る可能性排除出来ないリーマンブラザーズの問題は決して良いものではない景気減速がインフレ抑制もたらすと判断するのは時期尚早だ景気はマーケットからの負の影響に直面している FRB（連邦準備制度理事会）スポークスマンリーマンブラザーズについてはコメントしない米ホワイトハウス広報リーマンブラザーズについてはコメントを控える米財務省広報市場参加者とは定期的に連絡を取り合っている財務省は市場をモニターしているリーマンブラザーズについてはコメントを控えるボルク・スウェーデン財務相政府はCPI 見通しを引き下げる可能性政策金利は2009年末までに3.0％まで引き下がると見ているレインデルス・ベルギー財務相金融政策は原油価格の下落を考慮すべき景気減速を強く懸念している現時点ではリセッション（景気後退）を予想していないユーロの下落はファンダメンタルズを反映している米経済指標月次財政収支-8月：-1119億USD（予想-1071億USD）コーンFRB副議長住宅価格下落ペースの鈍化には勇気付けられる住宅価格が底打ちしつつあるかどうかは不透明だ住宅価格が安定しているという兆候はない信用問題はまだ続くだろう金融システムがより安全へと変化するには時間が必要 NY地区連銀リーマンブラザーズの状況についてはコメントを控えるラガルド仏財務相ユーロ/ドルの1.40台割れを歓迎するゴールドマンサックスリーマン買収の可能性を否定トリシェECB（欧州中銀）総裁市場の調整はまだ継続中だ銀行は中銀の流動性対策に頼るべきでない ECBは物価安定に必要な事をおこなっていくバンク・オブ・アメリカコメントしない-リーマン買収で協議中と報道された事についてワシントン・ポスト紙米政府、リーマンの売却準備米財務省・FRB、民間連合を通じてリーマン売却を計画しているリーマン売却、詳細はまだ決定していない米財務省市場を注視、市場参加者とは定期的に連絡とっている米WSJ（ウォールストリート・ジャーナル）紙米FRBと財務省は問題解決に向け米リーマン・ブラザーズと連携米リーマン・ブラザーズの問題解決策、政府による救済は含まれない見込み
２００８年０９月１２日(金)		米リーマン・ブラザーズの救済策が週末の発表との思惑から、円、ドルが売り戻される
		１２日の東京市場は、トリシェ総裁のインフレ懸念発言や「ＢＯＡが米リーマン・ブラザーズ買収」、ワシントンポスト紙の「来週月曜日のアジア市場取引開始前に、ＦＲＢと米財務省がリーマン・ブラザーズの売却計画に関して発表予定」との報道を受けて、円が軟調な推移を継続した。また欧州通貨はそれでも上値が重い展開が続いたが、早出の欧州時間になると海外勢のクロス円の買い戻しが大きく入り、欧州通貨もこれにつれて大きく値を上げた。　ユーロドルは、１．４０４１まで上昇後、１．３９７３まで下落したが、その後はストップ・ロスをつけて１．４１００まで上昇し、ポンドドルは、１．７５４２から１．７６８６、ドル円は、１０６．８８から１０７．７１まで値を上げた。またクロス円は軒並み一旦の調整から値を大きく値を上げている。ユーロ円は、１４９．５８から１５１．６５、ポンド円は１８７．５９から１９０．４０、オージー円は８５．５６から８７．０７、ＮＺＤ円は６９．３３から７０．７６、カナダ円は９９．３６から１００．７７まで上昇した。　ロンドン市場では、米リーマン・ブラザーズが会見を行うと噂を受けて、買収などポジティブな結果への思惑が浮上。　クロス円の買い戻しが、ユーロドルやドル円を支える展開となった。　ただし、ＮＹ市場では、朝方発表された米８月小売売上高が予想外にマイナスに転じたことで、一時ドルの売り戻しが強まった。また寄り付からＮＹダウがマイナス１４０ドル安でスタートしたことで、クロス円に利食いが強まったが、ポールソン米財務長官関係筋からの「リーマン・ブラザーズ救済策に公的資金は投入しない」と話を受けて、週末の救済案発表がサプライズとなる可能性を見込んで、ドルや円が全面安となった。米経済指標としては、７月企業在庫が予想を上回り、９月ミシガン大学消費者信頼感指数・速報値が、８カ月ぶりの水準へ大幅に改善したが、市場はこれを完全に無視した。　ユーロドルは、１．４０４１－４６から、下値での国際機関の買い支えに、１．４１ミドルや１．４２のストップ・ロスをつけて、１．４２３３まで上昇。ポンドドルは、１．７５９５まで上昇し、ドル円は、一時１０６．７３まで下落するも、この位置から急反発となり、その後はじりじりと上値を更新し、１０７．９９の高値をつけて高値圏で引けた。　一方クロス円もドル円の押したタイミングでの下げからは、強い反転が実現している。　ユーロ円は１５０．５９－６４から１５３．５６、ポンド円は１８９．０２－１０から１９３．７５の高値、オージー円は８６．２２－２７から８８．９６、ＮＺＤ円は７０．０５－１０から７２．２５、カナダ円は９９．９９－０４から１０１．９０、スイス円は９４．０５－１０から９５．５６まで値を上げた。
経済指標＆要人発言		日・4-6月期実質国内総生産(GDP)2次速報値：前期比-0.7％、前期比年率-3.0％（前期比年率予想-3.3％、1次速報-2.4％）設備投資：前期比-0.5％日・7月鉱工業生産確報値：前月比+1.3％、製造工業稼働率指数：前月比+1.4％、製造工業生産能力指数：前月比+0.8％ NZ・7月小売売上高：前月比-0.8％、前年同月比+2.5％(6月前月比+1.0％、前年同月比+1.0％) 中・8月小売売上高：前年比+23.2％（予想+23.0％、7月23.3％）中・8月鉱工業生産：前年比+12.8％（予想+14.5％、7月+14.7％）中・8月マネーサプライM2伸び率：前年比+16.0％仏・8月消費者物価指数：前月比-0.1％、前年比+3.5％伊吹財務相「欧州はロシアとの関係の先行き不安などがあり、ユーロが下落している」シュタインブリュック独財務相「ドイツは、リセッション(景気後退)に陥っていない」黒田ADB（アジア開発銀行）総裁アジア途上国の経済成長率見通し、4月発表時から下方修正の方向アジア途上国の08年インフレ率は7％台前半に上方修正の見通しアジア途上国の09年インフレ率は減速する見通しアジア途上国の最大の政策課題はインフレ抑制韓国の外貨準備、経済規模に比べて巨額で全く心配する必要ない＝為替介入で日本の経済成長率、08年7-9月期・10-12月期はプラス成長と予想シュタインブリュック独財務相ドイツはリセッション（景気後退）ではないラガルド仏財務相インフレのピークは過ぎ去ったもしもユーロ圏がリセッションに入っていたとしたら？という問いに対して。「景況は上向きだ」欧州経済指標鉱工業生産-7月：-0.3％（予想-0.2％）鉱工業生産-7月（前年比）：-1.7％（予想-1.0％）ウェリンク・オランダ中銀総裁他の人々よりも実体経済についてやや悲観的だ経済減速はもう少し長期間に渡る見通し来年の下半期末までに経済が順調に回復すれば満足すべき政策金利は適切、今変更する必要ない第4四半期に成長の底となるのかどうかは不透明トリシェECB総裁インフレ率は物価安定の水準を上回っている、中期的にリスク現在の金融スタンスは物価安定の達成に寄与するインフレ期待抑制に断固とした姿勢取るインフレのニ次的影響を回避する必要最近の賃金スライドスキームはニ次的影響回避に有害ユンケル・ユーログループ議長ユーロ圏の株式見通しは予想よりも著しく減速予想した減速は顕著となっていない金融市場危機は終わっていない成長は依然として低迷弱いユーロを歓迎、しかし依然として過大評価されているユーログループはショックに対する共通の行動、対処していくことに同意インフレに対し熱心に戦う必要インフレの2次的影響を注視しているタッカーBOE（英中銀）委員最もありえそうなことは、減速する経済が上昇するインフレリスクを回避することだほとんどのニュースが経済成長の下落傾向とインフレについてだまた、インフレ目標は警告サインを出している総合インフレは将来恐らく上昇するだろう中期的に、インフレに両方向の相当なリスクがある収縮する信用市場、基盤経済の下落はインフレ圧力を弱めるだろう米経済指標生産者物価指数-8月：-0.9%（予想-0.5％）生産者物価指数-8月（前年比）：9.6%（予想10.2％）生産者物価指数-8月（コア）：0.2%（予想0.2％）生産者物価指数-8月（前年比/コア）：3.6%（予想3.7％）小売売上高-8月：-0.3%（予想0.1％）前回修正：-0.1％→-0.5％小売売上高-8月（除く自動車）：-0.7%（予想-0.2％）前回修正：0.4％→0.3％カナダ経済指標設備稼働率-2Q:78.9% (予想78.8％)　前回修正：79.8％→79.6％米経済指標企業在庫-7月：1.1％（予想0.5％）＊前回修正：0.7％→0.8％ミシガン大学消費者信頼感指数-9月（速報値）：73.1（予想63.9） FT紙米バンカメ、JCフラワーズ・中国投資とリーマンに対する共同買収の可能性を検討米財務省関係者ポールソン財務長官はリーマンへの公的資金注入を断固否定ノボトニー・オーストリア中銀総裁インフレには高い注意が必要だインフレの状況を深刻に受け止める必要がある ECBは成長低下と物価上昇のジレンマには陥っていない経済は深刻な減速に見舞われている景気減速は深刻だが、リセッション（景気後退）ではないインフレは2010年頃に2％へと減速するだろう不透明要因が強い時こそECBは注意を高める必要 ECBの命題が「物価安定」である事は明らかだ格付け機関 S&P リーマンブラザーズの格付け見通しは不透明身売りすれば「格上げ」の可能性身売りしなければ「据え置き」か「数段階の格下げ」の可能性ユンケル・ユーログループ議長過度な為替変動は好まないユーロは依然過大評価されている重大なリスクや如何なる種類のリセッション（景気後退）も予想していないゲドレム・ノルウェー中銀総裁金融政策は当面「引き締め気味」となる可能性高い設備稼働率の伸びがインフレを押し上げ正常な水準の金利が成長を減速させている海外の景気減速が国内経済に与える影響は不透明
２００８年０９月１５日(月)		一転リーマン・ブラザーズは救済されず破産法申請から円買いが強まり、ダウの５００ドル下げが追加パンチ
		１５日のアジア市場では、週末に米リーマン・ブラザーズの救済案が発表されるとの思惑から、円が買い戻された動きから一転、調整の失敗から、リーマンが破産法申請との話で、ドル売り、円買い強まった。　ただし、実際の米リーマン・ブラザーズが破産申請をしたと伝わるとドル売りに買い戻しも見られたが、その後はリスク回避のクロス円売りが強まり、ドル円、欧州通貨ともじりじりと値を下げている。　ユーロドルは、１．４４８２まで上昇後、１．４３割れに下落。ドル円は、一時１０６．９０近辺まで買われたが、１０５．２６の安値まで下落後、反発を１０６円前半に限定して、１０５円に迫る下落となった。またユーロ円は、１５２．９２を高値に、１５１円前半に下落、ポンド円は１９２．２１を高値に、１９０円割れに下落、オージー円も８７．６８を高値に、８６円近辺に値を下げた。　ロンドン市場では、ＮＹ市場を前に、リスク回避の円買いが継続。これが対欧州通貨でのドル買いを誘う動きとなった。　ＮＹ市場では、売り買い交錯。　既にアジア、ロンドン時間で、米リーマン・ブラザーズのチャプター１１の11申請やバンク・オブ・アメリカによるメリルリンチ買収報道、保険会社ＡＩＧのＦＲＢに対する支援と様相など悪い材料を織り込んだようで、弱い米８月鉱工業生産や９月ＮＹ連銀製造業景況指数も材料しされず、一時３４４ドルまで下げたＮＹダウが反発的となったことで、一時クロス円及びドルの買戻しを誘った。ただし、結局引け際にＮＹダウが５００ドルを越す下落となり、ドル円、クロス円は安値圏に面合わせする下落となった。ユーロドルは、一時１．４０８５まで下落。なんと東京時間の高値１．４４８２から４００ＢＰ近い下落となり、ポンドドルも１．７７６７の安値まで値を下げた。　またドル円は１０４．５３の安値から１０６．３８まで反発後、１０５円を割れて安値圏に迫る下落となった。　一方クロス円では、ユーロ円が１４８．５７まで下落後、１５０．９５へ上昇、再度１４８．５５まで下落。　ポンド円は１８７．２７から１９０．８０へ上昇後、１８８．０５－１０へ下落、オージー円が８４．３７から８６．１６－２１へ上昇後、８４．２９まで下落した。
経済指標＆要人発言		NZ経済指標製造業売上高-2Q：-0.6％　前回修正　：3.7％→3.0％ニューヨーク・タイムズ紙米リーマン・ブラザーズ・ホールディングス、破産法適用を申請する見通し＝関係筋の話としてウォール・ストリート・ジャーナル紙バンク・オブ・アメリカ、メリルリンチの1株26ドル以上での買収で交渉中バンク・オブ・アメリカとメリルリンチの統合交渉、最終段階で合意に至らない可能性も米CNBC バンク・オブ・アメリカ、メリルリンチを1株29ドルで買収へ豪経済指標新規住宅-2Q：-3.7％　前回修正　：-3.3％→-1.0％ FRB（連邦準備制度理事会）金融市場支援のため融資制度の受け入れ担保拡大を発表ターム証券貸し出しの入札を毎週実施に変更し規模も拡大バーナンキFRB（連邦準備制度理事会）議長 FRBの措置は、市場の混乱を抑えることが目的 FRBは市場の状況に関し海外の当局と緊密に連絡をとっているポールソン米財務長官金融市場安定化のためのSEC（米証券取引委員会）・FRB（連邦準備制度理事会）・市場参加者の行動を支持市場の安定維持に向けて監督当局や議会と協力していく日銀筋 FRBや各国当局と連携し、市場の動向を注視している米リーマン・ブラザーズ連邦破産法第11条の適用を申請米バンク・オブ・アメリカメリルリンチを買収 ECB（欧州中銀）が緊急利下げ」との噂スイス経済指標実質小売売上高-7月（前年比）：6.2％（予想2.3％）生産者・輸入価格-8月：-0.5％（予想-0.2％）生産者・輸入価格-8月(前年比）：4.0％（予想4.3％） ECB（欧州中銀） ECBは金融市場の秩序に貢献する用意がある ECBは金融市場を注意深く監視し続ける SNB（スイス国立銀行）スポークスマン SNBは金融市場の状況を注意深く監視する SNBは金融市場へ十分かつ柔軟に流動性を供給するリチャード・レイトン・あおぞら銀行CFO 米リーマン・ブラザーズのエクスポージャー、担保やヘッジでカバー・ネットの額は多くない米リーマン・ブラザーズの影響、現段階で業績予想するかどうか言えないノルウェー経済指標貿易収支-8月：411億NOK 米保険最大手AIG（アメリカン・インターナショナル・グループ）もFRB（米連邦準備制度理事会）に支援を要請 BOE（英中銀）金融市場を注意深く監視している、市場安定に必要ならば行動する 3日物レポを実施、50億ポンドの資金を供給短期金融市場の状況に対応した措置各国中銀とともに市場の状況を注意深く監視している独連銀・独連邦金融サービス監督庁・独財務省国際的なパートナーおよびドイツの銀行と密接に連絡を取っているドイツ金融機関の米リーマン・ブラザーズへのエクスポージャーは管理可能ユーロ圏経済指標労働コスト-2Q（前年比）：2.7％（予想3.4％）前回修正：3.3％→3.5％米リーマン・ブラザーズあおぞら銀の保有債権額4.63億ドル、みずほCBは同3.82億ドル新生銀や三菱UFJ、三井住友銀の保有債権額は2.3億-1.7億ドル中国人民銀行政策金利と預金準備率を引き下げ人民元建て1年物貸出金利を0.27％引き下げ、預金金利は変わらず預金準備率は小規模銀行が1％引き下げ、大手銀行は変わらずトリシェECB（欧州中銀）総裁米リーマン・ブラザーズに関してコメントしないトリシェECB（欧州中銀）総裁欧州は物価安定を実現させるためにECBを頼りにできる物価安定は金融安定の必要条件、現在非常に重要な目標現在の危機で自己満足の余地はない我々は現在の金融状況の中で極めて警戒する必要カナダ経済指標新車販売台数-7月：-0.8％（予想-0.4％）前回修正：-1.0％→-1.3％米経済指標 NY連銀製造業景気指数-9月：-7.4 （予想1.0）米経済指標鉱工業生産-8月：-1.1％（予想-0.3％）前回修正：0.2％→0.1％設備稼働率-8月：78.7％（予想79.6％）前回修正：79.9％→79.7％ IMF（国際通貨基金）金融危機は終わっていない公的資金はグローバル経済への脅威がある場合にのみ使用されるべき米住宅価格が底打ちし回復すると信じるに足る理由ある将来的な商品価格は今年ほど高くはないだろうグローバル経済は2009年のある時点で回復に向かうだろうグローバル経済は当初の予想より強いものだハーパー・カナダ首相米国の市場状況を非常に憂慮している米国を取り巻くニュースは決して良くない米国経済は減速を続けるだろうブッシュ米大統領短期的には痛みあるが、長期的には金融市場は信頼に足る調整には痛みが伴なうメルシュ・ルクセンブルグ中銀総裁流動性供給を当然の保障と捉えてはいけないコア・インフレは引き続き高水準だ NY連銀スポークスマン財務省や銀行幹部とAIGについての会合を主催中シュタインブリュック独財務相リーマン破綻の独への初期衝撃は限定的金融市場危機が独財政に影響を与える事はないだろう米国と密接に連絡を取り合っているポールソン米財務長官米国市場は困難な状況に直面している市場安定以上に重要な事はない米金融システムは健全かつ底堅い住宅市場の調整が金融システムにとっての課題公的資金投入を安易に考えるべきでない米金融システムは安全・健全であり預金者は懸念する必要ない NY当局との協議は政府のつなぎ融資とは関係ないビーニ・スマギECB（欧州中銀理事中央銀行は市場の沈静化に努める必要欧州銀行は米国銀のような損失ないウォｰル・ストリート・ジャーナル米政府がゴールドマン、JPモルガンにAIG向け融資を要請要請した融資ファシリティーは700億～750億ドル
２００８年０９月１６日(火)		ＦＯＭＣでの金利据え置きが失望感もＡＩＧの救済期待から円の売り戻し、ドル買いが進む
		１６日の東京市場は、アジア株式市場の大幅下落を受けてドル売りが加速した。欧州通貨は、ユーロドルは、クロス円の下落に連れ下落し、ポンドドルは、ドル売りユーロ売りに堅調に推移した。ユーロドルは、１．４３２３から１．４１８０まで下落し、ポンドドルは、１．７８９６から１．８０１１まで上昇した。ドル円は、１０４．８２から１０４．６１まで下落した。一方クロス円は、東京株式市場の大幅下落やドル円の動向に連れ全般的に下落した。ユーロ円は、１４９．４２から１４７．６０まで下落し、ポンド円は、１８８．６４から１８５．６４まで、オージー円は、８４．５５から８１．３９まで下落した。　ＮＹ市場では、ドルの買い戻しやクロス円の買い戻しが強まった。　ＣＮＢＣがアメリカン・インターナショナル・グループ(ＡＩＧ)に関する協議で、政府資金も検討しているとの報じたことを受けて、ダウが寄り付から１４０ドル近いマイナスから反転。　結局１４０ドル高で引けた。　また米ＦＯＭＣでは金利が据え置かれて一旦失望も出たが、ＡＩＧの救済期待が市場を支えて、終始ドルが堅調、円が軟調な推移となった。　また予想通りの米８月消費者物価指数、非常に弱い米７月対米証券投資には反応していない。　ユーロドルは、一時１．４０７３まで下落、ドル円は１０６．３９の高値まで上昇し、ユーロ円は１５０．５０、ポンド円は１９０．０３、オージー円は８５．４２、ＮＺＤ円は７０．５３、カナダ円は９９．６６、スイス円は９４．７３まで上昇した。
経済指標＆要人発言		独・8月消費者物価指数改定値：前月比-0.3％、前年比+3.1％（前年比予想+3.1％、7月+3.3％）欧州連合基準消費者物価指数(HICP)：前月比-0.4％、前年比+3.3％日銀：2008年6月末の家計金融資産残高「1503兆円：現金・預金784兆円、投資信託109兆円、株式・出資金143兆円、保険・年金準備金401兆円」豪準備銀行議事録(9/2) 「金融政策はしばらく引き締め気味のスタンス必要の可能性」「先の利下げ決定は、必要以上の需要低下を避けることが目的」「インフレが目標に向けて低下する兆候はしばらく見られない可能性」篠原財務官「マーケットの状況をよく見ている」白川日銀総裁「適切な金融市場調整の実施を通じ、円滑な資金決済と金融市場の安定確保に努めていく」「最近の米金融機関を巡る情勢とその影響を注視」町村官房長官「為替市場の状況を注視、米経済の国内への影響も注視」与謝野経済財政担当相「株安、円高、市場にまかせることが正しい」「現在の2-3円の円高、市場が決めた変動として受け止めるべき」「不自然な為替変動への対応、起きた段階で考える課題かもしれない」伊吹財務相「いかなる時もG-7、G-8間で連絡つく状況になっている」「米国の財務当局とは緊密に情報交換している」スイス経済指標鉱工業生産-2Q：8.9％（予想5.1％）前回修正：-9.3％→-9.4％鉱工業生産-2Q（前年比）：6.1％（予想3.0％）前回修正：4.3％→4.2％シュタインブリュック独財務相ドイツでは金融市場混乱の影響は限定的英経済指標消費者物価指数-8月: 0.6％(予想0.5％）消費者物価指数-8月（前年比）：4.7％（予想4.6％）消費者物価指数-8月（前年比/コア）：2.0％（予想1.9％）小売物価指数-8月：0.3％（予想0.4％）小売物価指数-8月（前年比）：4.8％（予想4.9％）小売物価指数-8月（前年比/コア）：5.2％（予想5.5％） DCLG住宅価格-7月（前年比）：-0.3％（予想-2.1％）シュタインブリュック独財務相米金融市場の危機はこれまでに見た中で最も大きいドイツでは金融市場の危機の影響は限定的危機は終わっていない、実体経済に影響を及ぼすだろう実体経済への影響範囲は銀行がどのくらい信用を制限したか次第欧州の信用の伸びはほとんど影響を受けていない第3四半期のゼロ成長を除外できない 2008年のドイツ経済見通しの1.7％を堅持 2008年のドイツのインフレは3％前後の見込み独経済指標 ZEW景況感調査-9月： -41.1（予想-53.0） ZEW景況感調査（現況）-9月：-1.0 （予想-15.0）ユーロ圏経済指標 ZEW景況感調査-9月：-40.9 （予想-55.0）消費者物価指数-8月：-0.1％（予想-0.2％）消費者物価指数-8月（前年比）：3.8％（予想3.8％）独ZEW 調査は9月1日-15日に実施ドイツ経済予測は原油およびユーロの下落によって改善 BOE(英中銀） CPIはまもなく5％付近でピークを打つ見通し、2009年に入っても2％を上回って推移へ、特にポンド安が続くならば向こう1年、インフレが高い理由について書簡をさらに書くことを予想金融政策委員会は経済成長が抑制された時期が必要という考えすでに進行中の経済減速はCPIを中期的に2％の目標以下に押し下げる可能性インフレ高進が他の物価に波及するリスクと、目標以下に押し下げる景気減速リスクのバランスをとる必要これまでのところインフレ目標のリスクは上手くバランスが取れてきた今後の会合で金融市場を含み、動向を分析するだろう米ゴールドマン・サックス 6-8月期、1普通株当り利益1.81ドル（アナリスト予想は1.75ドル） 6-8月期、収入は60.4億ドル（アナリスト予想は63.0123億ドル） 6-8月期、純利益は8.45億ドル NY連銀大規模な翌日物レポを準備へ必要に応じて日中に追加オペする用意カナダ経済指標製造業出荷-7月：2.7％（予想0.5％）前回修正：2.7％→1.9％米経済指標消費者物価指数-8月：-0.1％（予想-0.1％）消費者物価指数-8月（前年比）：5.4％（予想5.5％）消費者物価指数-8月（コア）：0.2％（予想0.2％）消費者物価指数-8月（前年比/コア）：2.5％（予想2.6％） NY連銀広報 AIGに関する協議は本日も継続する米経済指標ネット長期TICフロー7月：61億USD （予想550億USD）ネットTICフロー合計-7月：-748億USD （予想440億USD）前回修正：511億USD→599億USD 佐藤金融庁長官リーマン破たん、邦銀もある程度の損失を被る可能性ある経営を揺るがすような巨大なエクスポージャーがあるところには接していないリーマン破たんの問題、日本の金融システムに直接的にダメージ与える状況ではない株式・為替市場や世界の実体経済、日本の金融システムに間接的な悪影響もポールソン米財務長官本日予定されていたスピーチと議会証言を延期米財務省ポールソン長官のスケジュールキャンセルは市場動向把握に集中するため講演はマコーミック副長官が代理で行なうウェｰバー独連銀総裁米国発の金融市場危機は今後数ヶ月続く可能性金融市場危機は多くの課題を生み出した独の金融市場は安定している独の銀行には流動性問題ないようだ市場参加者は冷静なようだ FRB（連邦準備制度理事会）コメントしない-CNBCによるAIG救済報道に対しヒルデブランドSNB（スイス国立銀行）副総裁市場は自助努力で問題を解決せねばならない SNBだけで金融市場安定を確約する事は不可能だ謙遜と警戒をもって危機から学ぶ事が必要だ米経済指標 NAHB住宅市場指数-9月：18（予想17）ドラギ・イタリア中銀総裁危機には協調行動が必要となる可能性ユーロ圏の銀行は米国よりも健全だ金融政策は物価安定に焦点を絞るべきだユーロ圏の銀行の財務状況は健全だマコーミック米財務副長官住宅市場の調整は必要であり、困難を伴なうもの住宅市場が安定するまで時間を要する市場には依然重大な課題が残っている今年の米経済は緩やかに推移 FOMC 政策金利を2.00％で据え置く事を決定 FOMC（連邦公開市場委員会）声明文成長促進、物価安定に向け必要な行動を取っていく成長、インフレ双方のリスクに重大な懸念今回の据え置きは全会一致で決定今年、来年のインフレは緩やかなものにインフレは依然高く、見通しは不透明金融市場における緊張は大幅に増大した雇用市場は一段と弱まった家計支出の軟化を反映し経済成長は最近減速したようだ信用市場の逼迫、住宅市場の収縮、輸出減速が成長を圧迫する可能性大幅な政策緩和と流動性対策が緩やかな成長を促進へ＊ガイトナーNY連銀総裁は市場動向監視のためFOMCに参加せず＊カミングNY連銀筆頭副総裁がガイトナー総裁の代理で投票関係者 FRB、AIGへの支援を再検討し融資を行なう可能性ある米モルガン・スタンレー第3四半期の一株当たり利益は1.32ドル（アナリスト予想は78セント）ウェーバー独連銀総裁金融市場にとって昨日は”困難な日”だった独の銀行システムには懸念持っていない独の銀行システムは健全だ数日で市場は落ち着きを取り戻すだろう今のところ懸念する理由ない
２００８年０９月１７日(水)		ＡＩＧの救済策も、、モルガン・スタンレーの合弁等更なる破綻懸念から円買い、ドル買いがつづく
		１７日の東京市場は、前日の荒れた相場を引継ぎ、早朝からＦＲＢが、ＡＩＧに対して約８５０億ドルのつなぎ融資と引き換えに、株式の８割を取得するとのニュースを受けて、大きく円売りが強まった。　ただし、上値では利食いの売りが被さり、モルガン・スタンレーの合弁の話が、更なる破綻懸念の可能性に群がり、ドル円、クロス円の上値は限定された。　ドル円は、一時１０６．７２の高値まで上昇したが、その後は１０５．７５－８０レベルまで値を落とした。　ユーロドルは、一時ユーロ円の買いにつれて１．４２２２まで上昇も、その後は１．４１２５－３０まで下落。この位置から再度高値圏に面合わせする動きとなっている。　一方クロス円は、日経平均の上昇もあり、ヘッジ・ファンドの買い戻しが強まった。ユーロ円は１４８．２３から１５１．５７へ上昇後、１４９．７０－７５まで下落、ポンド円は１８７．３２から１９０．８１まで上昇後；、１８８．３５－４０まで下落、オージー円は、９３．６０から９５．２１まで上昇後、９４．４０－４５まで調整した。その他では、ＮＺＤ円が７１．１６、カナダ円が９９．９３、スイス円が９５．２１の高値まで一時上昇した。　ＮＹ市場では、米８月住宅着工件数が予想より弱かったことやＦＲＢによるＡＩＧの支援に対する不透明感、昨日のＦＯＭＣで金利引下げが失望に終わったことを受けて、ダウが寄り付から下げを加速。結局４４０ドルの下落で終了したことで、クロス円中心に円が買われて終了した。　またクロス円の売り圧力から欧州通貨も上値が重い展開が継続した。　ドル円は、一時１０４．３８まで下落。既にＡＩＧの結果を受けて東京市場でつけた高値１０６．７２から２円３０銭の下落となった。またユーロドルは、１．４３８４を高値に１．４０９５－００レベルへ下落した。一方クロス円も軒並み値を下げ、東京時間の上昇前の安値を更新している。ユーロ円は１４７．５０、ポンド円が１８６．８８、オージー円が８１．５８、ＮＺＤ円が６８．２４、カナダ円が９６．８０、スイス円が９３．１４まで値を下げた。
経済指標＆要人発言		豪・8月商品輸入：184.55億豪ドル(7月196.03億豪ドル) 日銀金融決定会合：現行の金融政策維持を全員一致で決定日銀声明「経済・物価見通しと上下両方向のリスクを丹念に点検しながら機動的に政策運営」「景気は停滞(足元の判断を維持)」「先行きは当面停滞続ける可能性が高いが、次第に緩やかな成長経路に復していく」「国際金融市場の不安定さ増している」「消費者物価は当面現状程度の上昇率で推移した後、徐々に低下」「世界経済には下振れリスク、国内民間需要も下振れリスク」「景気下振れリスク薄れる場合には緩和的金融環境の長期化が経済・物価の振幅もたらすリスク高まる」「米国金融機関をめぐる情勢踏まえ円滑な資金決済と市場の安定確保に努めていく方針」英バークレイズ米リーマンの北米投資銀行･資本市場業務の買収で合意と発表米リーマンのトレーディング資産を取得、現在の推定価値は400億GBP 米リーマンのトレーディング債務も取得、推定680億ドル米リーマンのトレーディング資産・債務を現金2億5000万ドルで取得リーマンの資産を総額17.5億ドルで取得へ米連邦準備理事会(FRB) 「NY連銀がAIGに最大850億ドルの有担保融資を実施。期間24ヶ月、担保はAIGの全資産」「AIGの無秩序な破綻、金融市場の状況を悪化させる可能性」「米政府がAIG株の79.9％を受け取る。米政府は、普通・優先株への配当支払いを拒否する権限を持つ。」「AIGの資産売却による収入で融資は返済される」「AIGが一部事業を秩序だって売却し、経済を損わないようにすることが融資の目的」「AIGへの融資、米財務省の全面的支持を得ている」 FRB高官「AIGの経営陣、救済策の一環で退任へ」「米政府はAIG株式の79.9％を保有へ、株式保有形態の詳細については後日決定へ」「AIGの国有化を否定、依然として株主に実質的な支配権」「AIGは金融市場に幅広く関与しているため救済が必要だった。」ポールソン米財務長官「FRBがAIG支援に向けとった措置を支持」「金融市場は、困難な時期にある」「市場の安定と秩序を確実にするためFRB・SECなど監督機関と密接に協力している」ホワイトハウス「ブッシュ米大統領、FRBとAIGの合意を支持」「FRBの措置、市場の安定を促進し経済全般への悪影響を抑制するため講じられた」スティーブンス豪準備銀行総裁「家計債務、ここ数年の急拡大傾向に歯止めがかかる可能性」ユンケル・ルクセンブルク首相兼財務相(ユーログループ議長) 「金融危機は一時的にも収束していない」「欧州は景気後退に直面することはない」白川日銀総裁「今回のFRBの金融システム安定化策、ドル安定に寄与」「政策波及にタイムラグあること念頭に政策判断」「国内金融機関のリーマン関連損失、期間収益で吸収可能」「日本の金融システムが脅かされる状況にない」「中長期的・持続的成長確保のため、今回は現状維持が適当と判断」「米金融問題解決に向け険しい道のりが続いている」「欧米の短期金融市場の緊張感高まり、国際金融市場は不安定さ増している」「米金融機関の損失処理にめど立たない状況」「景気の下振れと物価の上振れ、双方に注意必要な局面に変わりない」「米公的関与は金融市場の信認確保にとって重要な決定」「FRBは最善の対応を行った」「アジア諸国の外貨準備は豊富、危機的状況起きると思っていない」「住宅価格の下落など米国の根本問題残っており、今後も調整が続く」「景気の下振れリスクがさらに強まっているとは判断していない」「システミックリスクには流動性供給で対応、公的資本注入は政府の判断」「物価上昇の2次的影響が起きていると思っていない」英BBCテレビ英ロイズTSBとHBOSが合併を協議中英HBOS ロイズTSBと合併を協議中とのBBC報道にはコメントせず英ロイズTSB 市場の観測にはコメントせずラガルド仏財務相金融危機によるフランスの銀行への直接の影響は限定的危機は金融市場を変化させるだろう今年の財政赤字はGDPの3％未満になるだろう BOE（英中銀）議事録 9月の英中銀金融政策委員会、8対1で据え置きを決定ブランチフラワー委員が0.50％の利下げを主張金融政策委員会は利上げや利下げの両方を検討、インフレ報告の見通しは大きな変化はないインフレの主な上向きリスクは、ポンドの急激な下落利上げの場合は、中期的なインフレ期待は取り除かれていないという証拠はほとんどないと判断需要が鈍化することで景気のダウンサイドリスクが増している利下げは金融政策委員会がインフレよりも経済活動により焦点を合わせていると市場が考える恐れがあり適切でないと判断金融市場の動向は英国の信用環境が以前の予想以上に引き締まる可能性を増大ブランチフラワー委員はイギリスの内需見通しは明らかに悪くなっており、インフレ期待のダウンサイドリスクは増していると論じた英経済指標失業率-8月：2.8％（予想2.8％）製造業単位労働コスト-7月（前年比）：1.9％　前回修正：1.6％→1.7％欧州経済指貿易収支-7月（季調済）：-64億EUR（予想-35億EUR）前回修正：-30億EUR→-35億EUR 建設支出-7月： 0.1％　前回修正：-0.6％→-0.9％建設支出-7月（前年比）： -3.3％　前回修正：-2.4％→-3.0％スイス経済指標 ZEW景況感調査-9月：-44.4 トゥンペル・グゲレルECB(欧州中央銀行)理事どのような可能性も排除できない＝今後の政策金利について今後の政策金利については事前に約束しない商品価格の下落は物価圧力を軽減するが、賃金と物価の連鎖的上昇を防ぐ必要ストロスカーンIMF（国際通貨基金）専務理事今後数週間で他の金融機関に問題が浮上する可能性を排除できない金融の規制および監督の新しいシステムが必要金融危機は世界経済のダウンサイドリスクを増大したが、2009年に回復する見通し過去の金融危機の中で最悪かどうかを言うことは難しい与謝野経済財政担当相日本の金融システムは相対的に健全だが、景気がさらに下振れするリスクは存在する現時点で日本の金融機関の経営に重大な影響は確認されていない金融機関の過剰防衛や貸し渋り、きめ細かく監視補正予算をなるべく早く通過させ、中小企業の経営に資するのが政治の責任新たな経済対策で現在の状況に対応することは考えていない世界的金融資本市場の不安定さに、日本は国際協調を惜しまないオランダ中銀各国中銀は一時的なインフレ急上昇に反応する必要ないが、インフレが持続するならば行動する必要欧州の中ではスペイン・アイルランド・ポルトガルが住宅価格下落の最も高いリスクに直面ベルギー・オーストリア・オランダは住宅価格下落のリスクは小さいトレモンティ・イタリア経済相世界金融危機は悪化する可能性米経済指標経常収支-2Q：-1831億USD（予想-1800億USD）前回修正：-1764億USD→-1756億USD 住宅着工件数-8月：89.5万件（予想95.0万件）前回修正：96.5万件→95.4万件建設許可件数-8月：85.4万件（予想92.5万件）カナダ経済指標国際証券取扱高-7月：-55.94億CAD（予想55.00億CAD）前回修正：72.47億CAD→72.78億CAD ディナロ米NY州保険局長米AIGの保険政策は常に安全だった、今は一段と向上米AIG、資本の必要性高まり支援がさらに必要となる可能性独経済省世界経済減速により見通しには不透明感ある金融危機による影響の大きさも不透明だ IMF（国際通貨基金）-G10関係筋 2008年の米経済成長率見通しを1.3％→1.7％に上方修正 2009年を0.8％で据え置きユーロ圏の2008年経済成長率1.7％→1.4％に下方修正 2009年を1.2％→0.7％に下方修正 2008年の世界経済成長率見通しを4.1％→4.0％に下方修正 2009年を3.9％→3.7％に下方修正
２００８年０９月１８日(木)		各国中銀が資金市場の緊張緩和のため協調行動に出ると表明したことを受け、安心感が広がるが、ネガティヴ・スワップを受けてドル買い、クロス円の売りが続く
		１８日の東京市場は、米証券取引委員会（SEC）がヘッジファンドの空売りポジションを開示義務化するとの報道から買い安心感が広がり、ドル円・クロス円の買いが先行した。また午後には、各国中銀が資金市場の緊張緩和のため協調行動に出ると表明したことを受け、大幅に一時円が売られたが、買い一巡後は上値の重い展開となっている。ドル円は１０４．１３から１０５．５８まで一時上昇。ユーロドルは、１．４３９５から１．４２８０まで下落した。またユーロ円は１４９．００から１５１．１１、ポンド円は１８８．７９から１９１．８５、オージー円は８１．６６から８４．３２まで一時値を上げた。ＮＹ市場では、ロンドン市場でのドル売り、円売りから、一転ドル買い、円売り相場の展開。モルガン・スタンレーがワコビアとの合弁交渉を行なっていることやその一方で中国投資公司による出資交渉を行なっていることが明らかになり、フィラデルフィア連銀製造業指数が予想外のプラスとなったことで、ドル買いをフォローした。ただし、米８月景気先行指数は、弱くドル買いも限定的。　また一時２１９ドル高となったＮＹダウを好感して売られた円は、ダウがマイナス３９ドルまで緩んだことで利食いが優先となったが、午後にはＷＳＪの観測記事として、米政府、銀行の不良債権を買い取りとの報道から、ダウが４４０ドルを超える上昇となり、ドルの買い戻しが更に強まった。ユーロドルは、原油の１００ドル台の乗せを受けて、ロンドンで１．４５４３まで上昇した後は、値を落としドル円は、１０５．３６－４１まで反発後、急速に値を下げ一時１０３．９７まで値を下げたが、その後１０５．８０まで急上昇となった。またクロス円も、ダウの高値に合わせて、本日の高値圏をつけた後は調整的となったが、その後は大きく反発となった。ユーロ円が１５１．９７まで上昇後、１５０．０９－１４まで下落、ポンド円も１９１．６５－７０レベルから１８９．６４－６９、豪ドル円は８４．９７の高値から８２．９０－９５まで下落後反発した。
経済指標＆要人発言		フラハティ・カナダ財務相カナダは他の多くの諸国よりも上手くやっているカナダにも世界市場混乱の影響は波及している世界市場は多大な緊張を経験しているポールソン米財務長官を始めとするG10諸国の高官と密に連絡取っているカナダの金融システムは健全だ関係筋米ワシントン・ミューチュアルが身売りを模索買い手候補はウェルズ・ファーゴ、JPモルガン、HSBC、シティなど日本経済指標第三次産業活動指数-7月：1.2％（予想0.4％）前回修正: -0.8％→-1.0％米SEC ヘッジファンドと大口投資家にショートポジション開示を求めることを検討へ 1億ドル以上の有価証券運用している投資家に日々のショートポジション公表を検討へ町村官房長官日本経済の実態と関係なく動いているようにみえる＝株価下落為替：Flash News アジア時間午前（更新：09/18 09:52）豪ドルが強含み。金の現物価格が約6週間ぶりの高値圏まで上昇している事や、原油価格の上昇を好感している。豪ドル/円は今週に入り87円台から81円台まで急落していた事もあり、商品高をきっかけとしたショートカバーが優勢。ただ、金融不安を背景にリスク回避姿勢が引き続き強い事から上値は限定的となりそうだ。 9月日銀金融経済月報設備投資の判断を下方修正先行き国内企業物価は当面上昇テンポが鈍化すると見られる企業の資金繰り、中小企業の一部業種で悪化日本経済指標東京地区百貨店売上-8月（予想前年比）：-4.1% 全国百貨店売上高-8月（予想前年比）：-3.1% 日本経済指標工作機械受注-8月（予想前年比/確報値）：-13.9% スイス経済指標貿易収支-8月：（予想10.3億CHF） 14.3億CHF 兵頭損保協会長 AIG救済、資産売却などいろいろ変化を注視していきたい米国の自動車販売落ち込みで日本の損保業界でも貨物保険などに影響も ECB（欧州中銀）ドル不足に対するため、FRB・SNB（スイス国立銀行）・日銀・BOE・BOC（カナダ中銀）と協調して資金供給を実施翌日物資金最大400億ドルを供給へ新たな協調措置は、世界市場の流動性改善を目的としたもの日銀 FRBと600億ドルのスワップ協定を締結ドル資金供給オペレーションの導入を決定市場の状況に応じ、適切にドル資金を供給する方針 BOE（英中銀）主要中銀の協調流動性供給策、短期金融市場のドルひっ迫に対応することが狙い新たな協調措置、世界金融市場の流動性改善を目的としたもの翌日物ドル資金を適格担保と引き換えに供給する最初のドル資金供給は18日に実施、規模は400億ドル FRBとスワップ協定を締結、FRBは英中銀にレポでドル資金提供 FRB（米連邦準備制度理事会）暫定的為替スワップ協定の1800億ドル拡大を承認日銀との間で最大で600億ドルの新たなスワップ協定を締結すべての為替スワップ協定、期限は2009年1月30日西村日銀副総裁日本の金融システムの安定性に深刻な影響与えるとは見ていない国際金融資本市場、むしろ不安定さを増している経済・物価見通しと上下両方向のリスクを丹念に点検しながら機動的に政策運営円滑な資金決済と金融市場の安定をしっかり確保することが日銀の責務日銀 18日の臨時会合で無担保コールレートを0.50％前後で推移するよう促すことを決定与謝野経済財政担当相日銀のドル資金供給決定、タイムリーかつ国際協調に立った正しい決断米経済、一年ぐらいは不況感が続くのはないか金融不安、長い時間掛からず収束することを期待アルムニア欧州委員いつ市場が回復するかに対するはっきりした認識はない経済の不確実性は低下していないユーロ圏のインフレの低下は続いている伊吹財務相国際通貨であるドルに対するある種の防衛策＝ドル流動性対策で今回のドル流動性対策、歓迎すべきことうかつに答える大臣はいない＝ドル防衛の為替介入でドル流動性対策、市場介入の資金とは関係ない英経済指標小売売上高指数-8月：1.2％（予想-0.4％）前回修正：0.8％→0.9％小売売上高指数-8月（前年比）：3.3％（予想1.6％）前回修正：2.1％→2.0％白川日銀総裁ドル供給オペは9月中めどにオファーを開始今回のドル流動性対策、ドルも含め国際的な金融市場の安定に貢献ドル供給残高は年末に向け最大500億ドル程度を想定ドルオペの規模は1カ月物300億ドル程度・3カ月物は100億ドル程度円相場が大きく下落しても担保割れ生じないよう掛け目を設定今日の臨時会合、ドル調達圧力が円短期市場の圧力になること踏まえて開催邦銀の外貨資金繰りは慎重な運用姿勢になっているドル資金供給対象は日銀オペの対象先中銀としては流動性の混乱は断じて避けるべく対応佐藤金融庁長官日銀のドル資金供給決定、国際金融市場の安定に資するものとして歓迎金融市場の緊張が高まっている状況、金融監督当局の国際連携も密度高く行われているデールBOE（英中銀）政策委員今のところリスクは絶妙なバランス、だからこそ9月の会合で据え置きに投票現在の高いインフレ率が幅広い値上げへと波及することを懸念ほぼ横ばいの生産および高インフレの時期を切り抜けならければならない住宅市場の環境の悪化は、すでに引き締まった貸出環境をさらに悪化させ、そして消費者に打撃を与える可能性金融政策委員会は高インフレが物価圧力をかけ続けるのを黙って見ていることはできないさらなる住宅市場の調整が見込まれる、その過程は厳しいだろうシュタルクECB（欧州中銀）専務理事 ECBは二次的影響を我慢できない G7関係筋経済状況に関する協議を定期的に行っているが、10月の定例会合前の緊急会合は予定していないスイス経済指標 SNB（スイス国立銀行）政策金利：2.75％（ 2.75％） SNB(スイス国立銀行） 2008年のGDP成長は1.5-2.0％の見込み（前回と変更なし） 2008年のインフレは2.7％の見込み（前回の見通しは2.7％） 2009年のインフレは1.9％の見込み（前回の見通しは1.7％） 2010年のインフレは1.3％の見込み（前回の見通しは1.3％）中期的なインフレの下落見通しは、SNBが金融政策を変更せずに据え置くことを可能とする経済は力強さを維持しているが、引き続き減速インフレ見通しについては依然として基本的に変更なし 2008年第2四半期、実質GDPは中期的な潜在成長率を若干下回ったインフレ見通しはかなり高く、そして持続性がある。しかし中期的な見通しは根本的には同じ 2008年の下半期、そして2009年の始めは、SNBの見通しは引き続き経済の低迷インフレ見通しは特に不確実性を含んでいる金融市場の混乱にも関わらず、スイスフランは安定している SNBは慎重な態度がふさわしく、現在の金融政策を引き続き維持すると検討した米CNBC モルガン・スタンレー、ワコビアと正式な合併協議を開始モルガン・スタンレー、引き続き中国政府からの資金調達に取り組む米経済指標新規失業保険申請件数：45.5万件（予想44.0万件）カナダ経済指標景気先行指標指数-8月：0.3％（予想0.0％）前回修正：0.0％→0.1％卸売売上高-7月：2.3％（予想0.8％）アルムニア欧州委員 ECB（欧州中銀）の目標は引き続き物価安定だ米経済指標景気先行指標総合指数-8月：-0.5％（予想-0.2％）フィラデルフィア連銀指数-9月：3.8（予想-10.0）モルガン・スタンレー関係者モルガン・スタンレー、現在の問題乗り切るため複数の方策を検討モルガン・スタンレーとワコビアの合併交渉は進展、一段と正式な段階へモルガン・スタンレーはワコビア以外とも交渉、出資シュタインブリュック独財務相金融市場の混乱は「非常に深刻な状況」市場の混乱は大きな衝撃を引き起こしている欧州の状況は比較的安定カナダ統計局本日発表した景気先行指標指数-8月を0.3％→0.2％に修正ベズリーBOE（英中銀）政策委員英国はエネルギー価格、信用市場の調整局面にある調整の規模は半年以内には明らかになってくるだろうロートSNB（スイス国立銀行）総裁危機は金融市場の構造に長期的に影響を与えるスイス経済は他の諸国よりも健全だスイス経済はリセッション（景気後退）から程遠い英FSA（金融サービス機構）金融株の空売りを年内禁止、持ち株公開を義務付けへローゼンベルグ・スウェーデン中銀副総裁スウェーデンの金融システムには満足しているインターバンク市場は機能しているスウェーデン中銀は市場を注視しており、必要なばら行動する米財務省、FRB（連邦準備制度理事会）コメントしない－RTC構想について関係筋ポールソン米財務長官が議会にRTC型の金融問題解決を提案
２００８年０９月１９日(金)		米政府の金融安定化策の発表を受けて、円売り、ドル売りが進む
		１９日の東京市場は、米財務省の「ポールソン米財務長官とバーナンキFRB議長、信用危機への包括的な対応策を協議した」との報道から、米金融当局の金融危機対応策が早急に何かの形で現れるとの期待感からドルやクロス円が堅調に推移した。　　ユーロドルは、１．４３４９から１．４１５７まで下落、ポンドドルも１．８１８９から１．７９５４まで値をさげ、ドル円は１０５．４０から１０７．５３まで上昇した。またクロス円も総じて値を上げ、特に一部では週初の高値も超える動きが見えた。ユーロ円が１５０．８０から１５２．７８、ポンド円が１９１．３６から１９３．２７、オージー円が８４．４９から８７．２３、ＮＺＤ円が７０．９４から７２．４８、カナダ円が９９．２４から１０１．２４まで値を上げた。　ロンドン市場では、「ポールソン米財務長官とバーナンキＦＲＢ議長は米金融機関の抱える非流動性資産の問題の包括的な方策を協議した」との報道から、ポールソン米財務長官の会見への期待感や米ＳＥＣが金融関連株７９９社の空売り禁止措置を実施することを受けたダウ先物の上昇を受けて、円売り、ドル売りが大きく進んだ。ＮＹ市場では、ポールソン米財務長官の記者会見で、ＧＳＥがＭＢＳ（住宅ローン担保債）の購入を加速すること、財務省は住宅ローン担保債の購入を強化、ＦＲＢがＭＭＦにＡＢＣＰ（資産担保コマーシャル・ペーパー）買い入れ用の資金供与を実施することが明らかになったが、一応不良債権買取機構の設立に関しては検討に止まったことで、利食いのドルの買い戻し、円の買い戻しが一時強まったが、ＮＹダウが一時４４０ドルを超える上昇を実現したことで、クロス円は高値圏で引けることとなった。　ユーロドルは、ロンドンでつけた１．４１５１の安値から一時１．４４９９まで上昇、ポンドドルも１．７９１６から１．８３８７まで値を上げ、　ドル円は、ロンドンでの高値１０８．０４から１０６．６５－７０まで大きく値を下げたが、その後はクロス円の買い戻しで１０７．４３近辺まで反発して引けた。　一方クロス円も総じて高値から利食いに押されたが、引けにかけて急速に買い戻された高値圏で引ける結果となった。　ユーロ円は１５５．３５から１５３．７６－８１まで下落後、１５５．５４の高値、、ポンド円は１９７．０３から１９５．１３－２１へ下落後、１９７．０６の高値、オージー円は８９．０９から８７．８１－８６へ下落後、８９．７２の高値、ＮＺＤ円は７４．０７から７２．９８－０３へ下落後７３．９９、カナダ円は１０２．２８から１０１．３４－３９へ下落と、１０２．７６の高値、スイス円は９７．０４から９６．２８－３４まで調整後、９７．３２の高値圏で引けた。尚この日の対欧州通貨でのドル売りは、今週米ドル資金調達不安を受けて、一時ドルが大きく買い戻されたが、金融安定化策が実施されることで、この不安が取り除かれるとの見方から反動的なドルの売り戻しとなった。　また金融安定化策の実施において、ポールソン長官は「大規模な公的資金が必要となるだろう」と述べているように、中期的に住宅ローン担保債の購入は、米国の財務体質を大幅に悪化させることは間違いなく、ドルにネガティヴな材料であることは留意しておきたい。
経済指標＆要人発言		日・対内株式投資(9/7-13)：4012億円の流出超日・対外債券投資(9/7-13)：7285億円の流入超日・対内債券投資(9/7-13)：8785億円の流入超日・7月改訂景気動向指数CI一致指数：103.5(前月差+1.1)、先行指数：91.4（前月差+0.4） NZ・第2・四半期経常収支：-39.1億NZドル、季節調整後：-46.2億NZドル(第1・四半期：35億NZドル)1-6月経常収支：-149.7億NZドル(GDP比8.3％) 独・8月生産者物価指数：前月比-0.6％、前年比+8.1％（前年比予想+8.4％、7月+8.9％）米WSJ 米シティグループ、ワシントンミューチュアル買収を検討財務省「ポールソン米財務長官とバーナンキFRB議長、信用危機への包括的な対応策を協議した」「流動性のない金融機関の資産について週末にかけ議会指導者と協議へ」「立法措置や行政措置含めすべての選択肢を検討している」「非流動資産が市場の混乱の原因」「不良債権への包括的なアプローチを模索」バーナンキFRB議長「危機解決に向けて議会との連携を期待」ポールソン米財務長官「市場のシステミックリスクへの対応策について検討している」関係筋「米証券取引委員会(SEC)、一部、もしくは全銘柄の一時的な空売り禁止を検討中」「空売り禁止、金融市場に関する大統領作業部会で検討された選択肢のひとつ」コックスSEC委員長「英FSAと空売り乱用規制への協力に向け作業している」「早ければ明日にでも空売り規制について追加発表する」「緊急事態に対応するため数日中に追加措置発表する可能性高い」ドッド米上院銀行委員会委員長「米財務省の金融危機対応策、超党派的な立場で対応」フランク米下院金融委員会委員長「米財務省は非流動資産買い付け計画を提示、米議会は審議のため9/26の休会入り延期も」「正式な機関設立に時間がかかり過ぎる懸念がある」白川日銀総裁(参院財政金融委員会) 「米国の実体経済と金融の相乗作用の収束見えず、注視している」「政策効果のタイムラグ考慮しながら、現状維持適当と判断した」「(緊急利下げについて)金融政策はすべてのオプションを常に考えて判断」「米住宅金融公社の債券保有しているが、保有額は公表せず」 9月月例経済報告基調判断を「景気はこのところ弱含んでいる」に据え置き景気の先行きは「当面、弱い動きが続くとみられる」設備投資・輸入の判断を下方修正与謝野経済財政担当相欧米中心に過去に例をみない金融不安、国際協調を惜しまないことなど与党と一致与党から追加の景気対策の要望はなかった米国でのRTC（整理信託公社）構想、論理必然のこと日本経済、7月より金融不安など悪い条件が追加された SEC（米証券取引委員会）投資家と市場を守るため金融株の空売りを一時的に禁止空売り禁止の対象は金融株799銘柄空売り禁止規則は直ちに実施し、10月2日午後11時59分まで適用空売り規制、必要と判断すれば10日間延長する可能性シュタインブリュック独財務相世界的な金融危機への取り組みはこれまでのところかなり上手くいっている米国の行動は金融市場の状況を安定させることを支援ウィックマン・パラク・スウェーデン中銀副総裁中銀は景気減速によって予測よりも大幅な利下げが必要になる可能性米財務省 MMMFの保証プログラムを創設 NAVが1ドル割り込んだ場合、保証プログラムの適用対象と通知される FRB（米連邦準備制度理事会） MMFから資産担保CPを購入するための融資を金融機関に提供へポールソン米財務長官金融機関は経済を脅かす低流動性資産の除去プログラムが必要プログラムは最大効果、納税者保護に十分な規模必要プログラム作成に向け週末にかけ議会と協力買取計画は数千億ドル規模となるだろうブッシュ米大統領米国は必要な場合のみ、金融市場へと介入するハーパー・カナダ首相カナダの金融システムは非常に強いカナダの消費者はパニックに陥ってはいけないシュタルクECB（欧州中銀）理事 ECBは柔軟性をもって流動性供給を行なう信用市場の混乱は終わっていない欧州の銀行システムは良好だ ECBは現在の市場の問題に対処可能だエヴァンス・シカゴ連銀総裁流動性供給が金利政策にどの程度の影響与えるのか理解する必要金融市場がいつノーマルな状態に戻るのかはわからない
２００８年０９月２２日(月)		米金融安定化策への不透明感からドル売り、円買いが強まる
		２２日の東京市場は、先週週末円が売り戻された流れからは、米金融安定化策の不透明感から、円が買い戻された。また原油価格の上昇を受けてヘッジファンド筋からの欧州通貨が買いもこれをフォローした。　ドル円は、１０７．２５から１０６．２２まで下落、ユーロドルは、１．４４３８から１．４５７６まで値を上げ、ポンドドルも１．８２６４から１．８４４０まで上昇した。一方クロス円は、利食い優先となるも下値でのビッド意欲から、全般的には保合的な推移となった。ユーロ円は、１５５．３５から１５３．８０へ値を下げ、その他ではポンド円が１９４．２８から１９６．５７、オージー円が８８．１８から８９．５３、ＮＺＤ円が７２．６４から７３．７８、カナダ円は１０１．２９から１０２．２１での推移となった。　ロンドン市場は、方向感に乏しくも、原油の上昇を受けてユーロドルが躍進となった。ＮＹ市場では、ダウの大幅反落にも、対欧州通貨でのドル売りが進み、クロス円は逆行高となったが、結局ダウが３７０ドルと下げを加速したことで、ドル全面安、クロス円は高値圏を維持できなかった。　ユーロドルは、ロンドン市場の１．４５４１－４６レベルから、原油価格の反転を受けて一時１．４８６７まで上昇。　ポンドドルも、１．８３６０レベルから１．８６３８へ値を上げ、ドル円は、当初の１０６円台での膠着から、下値を１０５．１５まで拡大した。　一方クロス円は、欧州通貨の上昇に全般的に高値を更新した。ユーロ円が１５４．４５から１５６．６８４へ値を上げ、ポンド円が１９５．２１から１９７．１３、オージー円は８８．３０－３５から９０．２９、ＮＺＤ円が７２．８９から７４．０８、カナダ円は本日安値圏となる１０１．１７から１０３．１４、スイス円が９６．６０－６５から９８．２１、ランド円が１３．５５の高値まで上昇したが、利食いに押された。
経済指標＆要人発言		英・9月住宅価格(ライトムーブ)：前月比-1.0％、前年比-3.3％(8月-4.8％) 日・7月全産業活動指数：107.3、前月比+0.8％(予想+0.8％) 中・8月原油輸入：1565万トン、前年比+11.54％、1-8月1億1998万トン、前年同期比+8.68％豪経済指標新車販売台数-8月:　-3.5％前回修正：-3.4％→-4.0％新車販売台数-8月（前年比）:-7.2％前回修正：-4.1％→-4.5％日銀金融政策決定会合議事要旨(8月18-19日分) 「米景気停滞が長期化する可能性ある」「米金融機関の追加損失発生状況を注視する必要」「米住宅価格底打ちの兆し見えない」「国内景気の下振れリスクがより高まっている」「7月の中間評価時より国内成長見通しは下振れている」「成長経路に復する時期が後ずれするリスクにも注意」「インフレリスクにも引き続き注意が必要」「実質金利と潜在成長率の関係などにより政策金利水準の適切さを常に点検する必要」「新興国需要を背景に今後原油価格が大きく低下する可能性は低い」「引き続き国内物価上昇の2次的効果は見られていない」ペローシ米下院議長(民) 「金融安定化策は、必要なセーフガードに欠ける」米連邦準備理事会(FRB) 「米ゴールドマン・サックスと米モルガン・スタンレーが銀行持ち株会社に移行することを認可」米格付け会社ムーディーズ「ムベキ南アフリカ大統領の辞任表明は、政局不透明要因」杉本財務次官現時点で米政府から要請を受けたと承知していない＝債券買い取り策で現時点で米国と同様のプログラムは必要ない＝金融不安対応でトリシェECB総裁スロバキアのインフレ圧力はユーロ導入に大きな懸念麻生自民党新総裁補正予算の成立阻止、常識的には考えにくい経済は全治3年、消費税を考えるのはその先佐藤金融庁長官金融安定化策、現時点で米国から金融庁に具体的要請あったと承知していない各国当局が自国の状況に応じて適確な対応とることが大事＝金融安定化策について現時点で日本の金融システムに深刻な影響を与える状況にない個別金融機関の話、コメントは控える＝野村・リーマンのアジア業務買収についてゴールドマンとモルガンSの銀行移行、流動性確保の効果をもたらす空売り規制、現時点で日本では直ちに制度を改める必要性は低いアルムニア欧州委員米国の対応策を歓迎市場は支持している、米国の政策が信頼を高める事を望む原油市場のボラティリティーは非常に高い我々は原油価格を警戒すべき銀行の資本再編成の過程は続くカナダ経済指標小売売上高-7月：0.1％（予想0.3％）前回修正：0.5％→0.6％小売売上高-7月（除自動車）：0.4％（予想0.3％）前回修正：1.4％→1.5％シュタインブリュック独財務相独と他のＧ7諸国は米国と同等のプランを行わない米国のプランは市場安定に極めて重要な貢献をもたらす独の信用危機を懸念することはないＧ７国際金融システムの一体性と市場の流動性保護に向けたコミットメントを再確認Ｇ7、最近の国際市場について電話協議を開催市場の流動性と円滑な機能の促進を共有することを再確認米国がとった異例の措置を強く歓迎米国による異例の市場安定化・信用不安対策を歓迎国際記入システムの安定性を確保するためにあらゆる措置をとる用意がある財務相・中銀・規制当局の間の非常に緊密な協力を継続することを確認伊吹財務相空売り規制で、これ以上新しいことは考えていない米国スタイルの救済措置スキーム制度、日本に必要ない茂木金融担当相金融株の空売り規制の厳正な執行・相場操縦など不正行為の監視を徹底市場動向を注視、仮に追加的措置が必要なら機動的に対応ノボトニー・オーストリア中銀総裁インフレは鈍化しているが、依然として我々の目標を上回っている 09年、欧州が低成長を経験する事を確信我々は金融界の大きな混乱の状況に立たされている「三菱UFJが米モルガン・スタンレーの普通株を最大20％取得へ（およそ9000億円）」ギーブBOE（英中銀）副総裁 BOEにはインフレ安定という一つの目標がある BOEはインフレ期待に対し常に警戒状態にあるべき引き続き市場の沈静化に向け行動を起こしていく銀行のバランスシートから派生する成長リスクに注視している経済成長には引き続き下方リスクがある食品、エネルギー価格がインフレを3ポイントを押し上げている野村HD リーマン・ブラザーズのアジア事業の買収と3000人超の雇用継承に合意トレーディング資産・負債は対象外とするノボトニー・オーストリア中銀総裁金融市場にはシステミックリスクの兆候はない ECBには今バイアスはない政策金利は適切な水準だ賃金動向には幾分かの懸念を持っている経済成長は2009年にかけて減速するだろうインフレ水準は明らかに高過ぎるトリシェECB（欧州中銀）総裁各国の金融システムそれぞれが改革を進めていく必要透明性の大幅な改善が必要だ金融危機に対する注意が続けていく
２００８年０９月２３日(火)		バーナンキＦＲＢ議長とポールソン米財務長官の上院銀行委員会での公聴会が議会と不協和音
		２３日の東京市場は秋分の日で休場。アジア市場では、米財政赤字拡大懸念に伴うドル売りが継続される展開となったがその後反発した。欧州通貨は、小動きに推移した。ユーロドルは、１．４８２６から１．４７０９まで軟調に推移し、ポンドドルは、１．８５０４から１．８５７５まで推移した。ドル円は、１０５．１７から１０５．６７まで推移した。一方クロス円は、東京株式市場の休場にもみ合う展開となった。ユーロ円は、１５６．２７から１５５．３７まで推移し、ポンド円は、１９４．９４から１９６．２４まで、オージー円は、８７．９５から８９．３１まで推移した。ロンドン市場では、原油の下落からユーロ売りが強まったが、ドル円では方向感の薄い揉み合いとなった。　ＮＹ市場では、米７月住宅価格指数、９月リッチモンド連銀製造業指数とも市場予想より悪い内容となったが、特に反応せず、逆にポールソン米財務長官とバーナンキＦＲＢ議長の議会証言を前に、ポジション調整的なドル買い戻しが強まった。　ただし、その後バーナンキＦＲＢ議長とポールソン米財務長官の上院銀行委員会で証言が、不協和音に終わっているとの報道を受けて、ダウが下げ足を加速。プラス圏から１６０ドル安で引けたことで、クロス円の売りが強まった。ユーロドルは、１．４８０１－０６レベルから１．４６２３へ下落、ポンドドルも１．８６３５の高値から１．８４７２まで値を下げ、ドル円は、一時リアル・マネーの買いでショート・カバー的に１０６．０８まで上値を伸ばすも、その後１０５．２１まで値を下げ、揉み合い気味に１０５円ミドルで引けた。　一方クロス円は、ダウが一時１２０ドル高とプラス圏を維持したことで、買い戻しが強まったが、結局ダウの下落で値を下げて引けた。ユーロ円は、１５５．２７から１５４．５５へ下落、ポンド円は１９４．５４－６２から１９６．５９に上ヒゲを出しながらも揉み合い推移。　カナダ円は１０１．５３から１０２．５９へ上昇後、　１０１．４４まで値を下げ、スイス円は９７．４０－４５から９７．９３－９８まで上昇後、９７．０５－１０へ下落した。またオセアニア系では、特別な材料は聞こえていないが利食いに値を下げる展開が中心となり、オージー円は、８９．２０－２５から８７．５９、ＮＺＤ円も７３．０６から７１．６５まで値を下げた。
経済指標＆要人発言		トリシェ欧州中銀総裁(9/23付けスロバキア経済紙) 「金融市場の混乱は進行中のプロセス」シンガポール政府投資公社(GIC) 「過去20年間の実質運用利回りは4.5％。世界の投資環境は依然として厳しく、最悪期はまだ脱していない。」「運用資産の34％は米国、35％は欧州、23％はアジア。」「運用資産の44％は株式、26％は債券、23％は代替投資。」南アフリカ経済指標実質小売売上-7月（前年比）：-4.6％（予想-2.5％）前回修正：-2.6％→-1.5％ゴンザレス・パラモECB専務理事米当局はシステミックリスクに対し行動し、実体経済を支援米国の金融救済案を尊敬し、理解している ECB（欧州中銀）は3.8％のインフレは好ましくない我々はインフレリスクについて警戒している ECBの目標は中期的に物価を安定させる事ソルベス・スペイン財務相通常は、成長が減速している時にはECB（欧州中銀）は金利を下げるクラニェツ・スロベニア中銀総裁米国の政策によって市場は落ち着きを取り戻すだろうユーロ圏の経済活動は明らかに減速しているリーカネン・フィンランド中銀総裁金融混乱の緩和への提案が早期に実施される事がベスト米政府と当局の行動は金融の安定化を増幅させると確信世界各銀の中銀の緊密な協調姿勢を好感ユーロ圏経済指標鉱工業新規受注-7月：1.0％（予想-0.6％）前回修正：-0.3％→-0.5％鉱工業新規受注-7月（前年比）：1.6％（予想-3.6％）前回修正：-7.4％→-7.2％南ア経済指標 CPIX-8月：0.9％（予想0.7％） CPIX-8月（前年比）：13.6％（予想13.4％）ポールソン米財務長官-証言原稿市場の混乱鎮静化には個別対応を超えた措置が必要市場から問題資産を除去することで安定性が高まり、納税者も保護される無関係な条項を要求して、金融安定化法案の成立を遅らせるべきではない住宅市場の調整が不安定の根本原因、流動性のない資産を除去すべき市場の混乱は先週新たな水準に達し、経済全般に波及したバーナンキ米FRB議長-証言原稿金融市場、一連の措置にもかかわらず異例の緊張化にある現在の危機に対処することが不可欠金融状況が長時間改善しなければかなり悪影響状況安定と「非常に深刻な結果」の回避に向け米議会の早急な行動が求められる FRB、流動性の低い資産を買い取る財務省の提案を支持規制の脆弱性は対処が必要、しかし迅速な改革は困難金融の緊張は高い、最近著しく高まったカナダ経済指標消費者物価指数-8月：0.2％（予想-0.2％）消費者物価指数-8月（前年比）：3.5％（予想3.5％）消費者物価指数-8月（コア）：0.3％（予想0.1％）消費者物価指数-8月（前年比/コア）：1.7％（予想1.5％）カーンSARB（南ア準備銀）政策委員幾分の景気減速の兆候が見られる賃金動向も減速しているようだ今年度の平均賃金動向はインフレ水準を下回るムボヴェニSARB（南ア準備銀）総裁国内銀行は世界危機に対しそれほど大きな損失なし今年度の海外投資家は概して南ア国債を売り越しているようだ国債の売り越しは経常収支に影響与える CPI の計算変わってもインフレは上昇するだろうインフレは引き続き予想を上回るだろう食料、エネルギーを除いたコアインフレはターゲットを上回る SARBの目標はインフレを目標圏内に押し戻す事だ米経済指標住宅価格指数-7月：-0.6％（予想-0.2％）前回修正：0.0％→-0.3％リッチモンド連銀製造業指数-9月：-18（予想-12）ウェーバー独連銀総裁重要なのは信用市場危機から学ぶ事だ経済は軟化局面に入っている引き続きインフレを懸念している経済減速がインフレ問題を消し去ってくれる事はないバーナンキFRB議長金融市場が回復しなければ経済は落ち込むと警告救済プランがなければ失業率は上昇し、住宅市場は落ち込むだろうシュタインブリュック独財務相我々は深刻な銀行危機にうまく対処している独の銀行システムが最悪の状態に落ち込む事はないだろうバーナンキFRB議長 AIG救済は納税者保護が目的「大き過ぎる金融機関は潰せない」との問題、深刻になっている財務省による不良資産買取は「満期保有」価格で実施すべき金融市場は極度の緊張状態にある政府案を早期可決せねば甚大な影響が出る
２００８年０９月２４日(水)		GSへのバークシャー・ハザウェイの出資を好感も揉み合い
		２４日の東京市場は、東京株式市場の下げ止りや本邦証券会社や金融機関による米投資銀行への出資報道、バークシャー・ハザウェイ社のゴールドマン・サックスへの出資報道を受けて、円が軟調な推移となった。ドル円は１０５．３６から１０６．３５まで上昇し、ユーロ円は１５４．４９から１５６．２０まで値を上げた。一方ユーロドルは保合気味で、１．４６３６から１．４７１０、ポンドドルは１．８５０６から１．８５８５での推移となり、その他クロス円では、ポンド円が１９５．１８から１９７．４１、オージー円が８７．４３から８９．１５、ＮＺＤ円が７１．６０から７２．６３まで堅調推移となった。ロンドン市場では、独９月ｉｆｏ景況感指数が、前月値や市場予想よりも弱い結果となるもドルの売り戻しが進んだ。ＮＹ市場では、米８月中古住宅販売件数が予想より悪く、バーナンキＦＲＢ議長の議会証言が昨日に続いて行なわれているが特別の発言もなく反応は薄い状態となったが、材料難の中、ロンドン市場で売られたドルの買い戻しが中心となった。ユーロドルは、原油相場に振れる動きから、一時上値のストップ・ロスをつけて１．４７４７まで上昇後、１．４６１０まで下落した。ドル円は、ショート・カバー的に１０６．３５の高値へ上昇後、上値のオファーに押されて、じりじりと下値を拡大したが、１０５．５３まで下落後、下値のビッドに支えられて、再度１０６．２９レベルまで反発した。　一方クロス円も、ダウが揉み合い気味の展開を続けていることから、一旦欧州通貨の上昇につれて高値圏まで上昇も利食いに押される展開となった。ユーロ円は、１５６．０５レベルからユーロドルの売りに押されて１５４．８８－９３レベルへ下落、　ポンド円は１９７．４４から１９５．６３、オージー円は８９．１８の高値から８８．２４－２９レベル、ＮＺＤ円は、７２．８５から７２．２０－２５での揉み合いとなり、スイス円は９７．９１から９７．１１－１６へ値を下げ、カナダ円は１０２．６０－６５を上値に１０２．０５－１０レベルまで値を下げた。
経済指標＆要人発言		日・7-9月期法人企業景気予測調査：大企業全産業景況判断-10.2 ブランチフラワー英中銀金融政策委員(9/24付け英ガーディアン紙) 「最近の金融市場の混乱で経済見通しが悪化したため、金利据え置き期間は過ぎた」国際通貨基金(IMF) 「オーストラリアにはインフレの上振れリスクがあり、オーストラリア準備銀行は利上げを実施する必要があるかもしれない」衆議院本会議麻生自民党総裁を首相に指名 FRB（米連邦準備制度理事会）豪・デンマーク・スウェーデン・ノルウェーの中銀と一時的なスワップ協定締結スワップ協定の規模は総額300億ドル、うちスウェーデンと豪は各100億ドル杉山全銀協会長米国の金融安定化策、これで山を越えるかどうか分からないスウェーデン経済指標製造業信頼感指数-9月：-14（予想-14）消費者信頼感指数-9月：-14.4（予想-18.0）景気動向調査-9月：86.0（予想84.0）前回修正　：85.5　→　85.6 ユーロ圏経済指標経常収支-7月（季調済）：-17億EUR　前回修正　：-82億EUR→-61億EUR 独経済指標 IFO景気動向-9月：92.9（予想94.3） IFO現況評価値-9月：99.8（予想101.5） IFO予想値-9月：86.5（予想87.0）独IFOネルブ氏企業は輸出の減速を予想第3四半期は弱くなるだろう、第4四半期は回復の兆しはないもよう ECBは利下げする時期にある数ヶ月以内にECBが利下げを示唆すると予想原油価格の下落は独のセンチメントを助け、ECBの利下げを容易にする麻生新首相財務・金融担当相に中川昭一氏を起用金融問題が世界中で関心呼ぶ中、財務と金融の兼務が機能的と判断経済・財政担当相に与謝野氏を再任経済財政担当相は財務・金融担当相とともに景気回復などにあたってほしい明らかに今年に入り不景気、補正予算を是非審議してほしい解散・総選挙の時期、民主党が審議に応じるか否かを勘案して決める 2011年度の基礎的財政収支の黒字化目標、今すぐ修正の閣議決定するつもりはない前提条件が大幅に違ってきている＝基礎的財政収支の黒字化目標で基礎年金の国庫負担割合引き上げ、2009年4月から実施する与謝野経済財政担当相首相からは、当面景気対策に取り組むよう指示骨太2006の方向性を変えることはない中川新財務相・金融相麻生新首相から経済対策に基づく補正予算の早期成立の指示受けた内外景気・金融情勢は余談許さない、状況注視し適切な対応必要 2011年度の基礎的財政収支黒字化、何としても実現したいノルウェー中銀ノルウェー中銀は政策金利を事前予想通り5.75％に据え置く事を決定した。市場危機に関連した高い一定の不確実性みられる 10月末まで依然として金利のレンジは5.25-6.25％で推移ノルウェー経済、成長減速の兆しがみられる基調インフレはほぼ3.5％に近い水準基調インフレは今後も依然高いままだろう危機がどれくらい続き、インフレや経済にどう影響するのか断定することは困難クラニェツ・スロベニア中銀総裁 ECBは経済減速のサインはあるが、リセッション入りしていないと見ている仏ジュイエ欧州問題担当閣外相 EUは米国のような救済措置、想定していない金融規定にさらなる透明性必要欧州の銀行は健全自由競争主義の考えが金融市場に広く普及するのは間違いと主張アルムニア欧州委員 EUはまもなく信用格付けルールの見直しを提案する EUはさらなる手段を模索する必要金融危機は実体経済にインパクト与え、インフレによりさらに悪化が生じる経済状況は不確実、インフレリスクは上向き、景気は下向き我々は欧州とユーロ圏の経済成長は2009年も比較的弱くなると予想米財務省救済案の週内可決を期待している米経済指標中古住宅販売件数-8月：491万件（予想494万件）前回修正　：500万件→502万件バーナンキFRB議長の議会証言インフレの上振れリスクを引き続き懸念している経済見通しに対する下向きリスクは重大な懸念だ経済回復には安定した市場が不可欠だ経済状況は幅広い分野で減退下半期のGDPは潜在率をかなり下回るだろう議会は深刻な事態を回避すべきだ輸出が米経済に与える影響度は低下している成長促進、物価安定確保に向け必要に応じ行動する金融市場には世界的に異常な緊張がある議会は早急に行動すべきだ議会の行動なければ経済は非常に深刻な状態に陥るだろう市場の緊張により成長見通しには高い不透明性あるエネルギー価格が低位で安定すればインフレは今年・来年低下へインフレ見通しには高い不透明性がある原油、商品価格の下落、夏場からのドル上昇がインフレ抑制に寄与収入、信用の低下が個人消費に打撃住宅販売は幾分安定しているが、売れ残りの多大な在庫あるバーナンキFRB議長－議会証言質疑応答市場には「問題は解決される」との信頼が必要「大き過ぎて潰せない」金融機関の数が増加している FRBが今年とった一連の行動は通常の職務からかけ離れたものだ資産売却を実施する金融機関を罰するのは誤り金融安定化策が連邦財政に与える影響を深刻に懸念している金融安定化策が景気回復をもたらせば、早期の利上げもあり得る安定化策がインフレに影響与えるとは思っていない健全な金融機関に資本注入するのは逆効果だ「大き過ぎて潰せない」企業の数を減らす必要政府による高過ぎる価格での資産買取は支持しない入札者が多いほど価格は財務省にとって有利になる可能性市場は非常に大きな問題に直面している適切なプログラム策定が「投売り価格」での資産売却を回避させるモーゲージ市場がフリーズすれば住宅市場は更に落ち込む可能性も自動車ローン市場は逼迫している信用市場の悪化続けば雇用・住宅市場は落ち込むだろうモーゲージ市場には不確かながら安定の兆候見える金融安定化策は景気刺激策ではない FRBは「物価安定」と「雇用確保」双方の命題を注視すべきだ建設セクターはまもなく底打ちすると予想金融市場が止まれば住宅市場の落ち込みは長期化・深刻化するだろう戦後最も深刻な金融危機に直面している中期的に見て経済は力強いモーゲージ市場では透明性が大きな問題だ FEDは市場の手助けとして出来る可能な事を行なっているノボトニー・オーストリア中銀総裁危機が終わってもトレンドが急速に変化する事はないだろう世界経済の見通しは悪化しているユーロ圏にはクレジットクランチの兆候ない市場の混乱は実体経済に影響を与えているハーパー・カナダ首相カナダの建設・住宅セクターは米国よりも力強い住宅市場は今年幾分か弱まったカナダは米国と同じような状況にはないカナダのファンダメンタルズは力強い米国の経済状況を強く懸念しているストロスカーンIMF（国際通貨基金）専務理事金融市場危機による世界的な損失合計見通しを当初の1.1兆ドル→1.3兆ドルに修正リプスキーIMF（国際通貨基金）筆頭副専務理事世界的な景気後退は回避出来る市場には引き続き強いストレスがある人民元の上昇は中国に利益をもたらすだろう世界経済見通しには強い下振れリスクがある米ドルはファンダメンタルズから見た価値に近づきつつある金融危機により世界経済見通しは下方修正される可能性世界経済は2009年には回復を始めるだろう先進諸国の当局者達は市場の機能・信頼性の回復に努めるべき 2009年に米国の住宅市場が底打ちするとの予想は理に適っている中川財務・金融相日本経済はデフレから脱却していない早急に財政と金融を一つの行政に一体化するとは理解していない経済対策を早急に実行したいが、それでダメなら必要に応じて対応ポールソン米財務長官-議会証言原稿支援策は最大限の効果を発揮すべきだ信用市場の緊張が経済の幅広い分野に影響経済に対し更なる決定的な行動が必要だイングベス・スウェーデン中銀総裁スウェーデンの金融市場は米国の金融危機の影響を受けている引き続きスウェーデンの銀行は力強く、金融市場の状況に満足しているスウェーデンは世界的な景気減速に良く耐えている中銀は必要ならば更に行動を起こす用意があるリッカネン・フィンランド中銀総裁銀行は適切な資本を持つ事が重要金融市場の混乱はまだ終わっていない市場には依然不透明性があるわれわれは高い不透明性の中にあるユーロ圏の経済成長は減速するだろう ECBの目的は市場に潤沢な資金を供給する事だ物価-賃金スパイラルを回避すべき重い法律の策定そのものは解決策にあらず NYSE幹部米SEC（証券取引委員会）は空売り規制を30日間延長する見込みバーナンキFRB議長(下院金融委員会）の質疑応答経済成長こそが強いドルへの最善の戦略だ信用市場の混乱続けば経済に大きな打撃状況変わらなければ失業率は上昇し、経済成長は減速へ銀行は多大な損失を抱え新たな圧力に直面している「米著名投資家のバフェット氏がゴールドマン・サックスに50億ドルを出資する」ポールソン米財務長官（下院金融委員会）の質疑応答バーナンキFRB議長の強いドル戦略に同意する金融市場が安定化せねば、経済状況は悪化へ不安定な市場が雇用に多大な影響を与える数ヶ月前よりも迅速な対応が必要になっている市場に信頼を注ぎ込むには7000億ドル必要だ 7000億ドルは正しい数値だ 7000億ドルを直ぐに投入するわけではないセンタンスBOE（英中銀）政策委員英経済は停滞している、恐らくリセッション（景気後退）にあるだろう消費関連のデータは急激な減速のシグナルを発している 2008年下半期、2009年始めの経済は落ち込むだろう英経済の減速は90年代のそれと比べるとマイルドだろう BOEは景気減速によるデフレスパイラルを避けねばならない市場の変動に過度に反応してはならない BOEが8月発した見通しには合理性ある英経済は2009年下半期に徐々に回復へ信用市場の影響の中心は2009年下半期にかけ消失へ市場混乱、商品価格の動向が更なるショックのリスクに英のインフレの主要リスクは執拗だ
２００８年０９月２５日(木)		ブッシュ米大統領の演説が失望にドル売りとなるも、ドッド米上院銀行住宅都市委員会委員長の「米民主・共和両党が金融安定化法案で原則合意した」との発言から早期法案通過の期待感高まる
		２５日の東京市場は、ブッシュ米大統領の金融安定化策に対する演説が失望に終わり、ドルが売られる展開となった。欧州通貨は、ドル売り欧州通貨買い堅調に推移した。ユーロドルは、１．４６０３から１．４７６９まで上昇し、ポンドドルは、１．８４５９から１．８６６７まで値を上げた。ドル円は、１０６．３２から１０５．４７まで下落した。一方クロス円は、東京株式市場が下落するものの、ユーロドル、ポンドドルの買いに連れ全般的に堅調に推移した。ユーロ円は、１５５．１４から１５５．９８まで堅調推移し、ポンド円は、１９５．８８から１９６．９７まで、オージー円は、８８．３５から８９．０５まで堅調に推移した。ロンドン市場では、アジア市場での利食いから、ドル買い・円買いが強まった。ＮＹ市場では、一時弱い米８月耐久財受注や週間新規失業保険申請件数を受けてドルが売られる局面もあったが、米金融安定化策に関する法案の議会通過の期待感が高まり、米国株式相場が寄り付から大幅に上昇したことを受けて、ドルが全面高となった。その後ドッド米上院銀行住宅都市委員会委員長が「米民主・共和両党が金融安定化法案で原則合意した」と述べて、ＮＹダウは一時３０２ドル高まで上昇。円も軟調推移となったが、利食い売りに高値圏は維持出来ずに終了した。　ユーロドルは、１．４７４０まで上昇後、１．４５６２まで大きく値を下げ、ドル円は、１０５．６１から１０７．０３まで上昇した。　またクロス円は、欧州通貨の下落とドルの上昇ラグで、上下にブレる展開も、ユーロ円は１５５．３６から１５６．３５まで値を上げ、ポンド円は１９７．１８、オージー円は８９．３７、ＮＺＤ円は７３．０９、カナダ円は１０３．４３、スイス円は９８．１３の高値を一時つけた。
経済指標＆要人発言		日・8月貿易収支：-3240.05億円(赤字)（予想-2900億円、7月+855.06億円）対米黒字：+3710.7億円(前年比-48.2％)、対EU黒字：+3327.21億円(前年比+6.2％)、対中黒字：+107.56億円　輸入：7兆3799億円(前年比+17.3％)原粗油：1兆8695.67億円(+64.3％)、石炭：3447.56億円（+121.2％）、液化天然ガス：4253.14億円(+53.1％)原油輸入量：2034.2万キロリットル(1億2793万バレル)（前年比-3.3％、7月2028.5万キロリットル、1億2757万バレル）、原油輸入価格：135.01ドル/バレル(7月131.52ドル) 日・8月企業向けサービス価格指数：前年比+1.4％ NZ・経常赤字対GDP比率：8.4％（2007年7月-2008年6月）、8.0％(2007年4月-2008年3月) 独・10月GFK消費者信頼感指数：1.8（予想1.3、9月1.6）ブッシュ米大統領米国は「深刻な金融危機」にある市場は正常に機能しておらず、信頼感が大幅に失われいる米金融システムの主要セクターが閉鎖の危機に直面金融安定化策を可決しなければ、今後国民に負担増もたらす豪経済指標コンファレンスボード景気先行指数-7月：0.0％　前回修正：-0.5％→0.5％ RBA(豪準備銀行）金融システムを支援する米国の取り組みを歓迎豪金融システムは他国よりもよりうまく混乱に対処全体的にみれば住宅ローン延滞率は依然として歴史的標準より低いノボトニー・オーストリア中銀総裁我々は物価安定に対して責任があり、利下げの余地はない ECB（欧州中銀）は必要ならば資金供給で支援する用意がある野田日銀審議委員利下げの可能性、イエスともノーとも言えない日本経済も09年のほうが減速感強まる短期的には下振れリスクのほうが、クリアに見えている国際金融資本市場の緊張感、先行き緩和していくとも考えにくい米国金融機関の次の課題、資本調達の困難性の解決ドル供給オペ札割れ、市場の準備不足と早目のドル調達が原因南アフリカ経済指標生産者物価指数-8月：0.5％（0.6％）生産者物価指数-8月（前年比）：19.1％ (19.2％) 杉本財務次官日本経済はこのところ弱含み、今後も動向を注視＝貿易赤字で財政健全化は持続的経済成長の手段、それ自体が目的ではない特別会計の準備金や積立金、今後も可能であれば活用考える米国中心に金融不安高まるなか、財務省と金融庁が連携する必要高まっている＝財務・金融相兼務でスウェーデン経済指標生産者物価指数-8月:0.1% (予想-0.1％) 生産者物価指数-8月（前年比）:3.8% (予想3.6％) 貿易収支-8月:14億SEK 与謝野経済財政担当相金融政策にはメキメキとした効果はない＝景気停滞で消費税上げ、3年後でも1％ずつの段階的上げが政治的には限界日本経済､向こう1年は我慢・その後明るい局面に移行シュタインブリュック独財務相米国は世界の金融システムでの超大国の座を失う可能性高い世界的な金融危機は深刻、大きな傷跡残す信用リスク軽減へ銀行に20％の自己資本比率を課すようG7に要請へドルは基軸通貨としての役割を喪失してないが、他通貨の重要性が増している世界に4つの巨大通貨がある-ドル、ユーロ、円、そして中国元オルドネス・スペイン中銀総裁世界的な金融情勢がスペイン経済の減速を加速させた金融危機が長引けば、スペイン経済はより減速するだろうスペイン経済の修正を避ける方針に対して警戒する金融政策は長期に焦点を合わせ続けなければならない ECBの方針はインフレを適度なレベルで保たなければならない ECBがインフレ抑制をするという目標を忘れる事はネガティブな事スペインはデフォルトを警戒するレベルにはありません貸し倒れが上昇しており、スペインの銀行はリスク・コントロールを設定しなくてはならない現状で融資の引き締めが可能かどうか言うのは難しい 2009-2010のスペインのインフレ率はユーロ圏の平均付近に市場は、金利は比較的緩和方向と予想ラガルド仏財務相米と欧州金融機関、同一の会計処理を要求欧州各国は米国発の金融危機による影響を受ける可能性空売り規制の調整を独財務相と合意ノワイエ仏中銀総裁毎日、市場の流動性を注視し続ける欧州は著しい経済減速に直面インフレの押し下げと金融市場の安定が必要欧州は米国規模の困難に陥っていないウェリンク・オランダ中銀総裁先行き不安と市場の不安定性はしばらく続くだろう米経済指標耐久財受注-8月： -4.5％（予想-1.9％）耐久財受注-8月（除輸送用機器）：-3.0％（予想-0.5％）新規失業保険申請件数：49.3万件（予想45.0万件）バーカー英中銀委員金融引締めは当初予想したよりもさらに深刻 10月会合、最新データを受け非常に困難なものとなろう最近の迫り来る金融危機は無用に大幅な景気低迷を引き起こす可能性英各銀行が相当な期間にわたって制約されることは明らか金融政策はショックを遮断できない、最悪の影響を緩和させるのみ足もと困難な状況にある経済、BOEのインフレターゲット変更の理由とならない BOEの枠組みに柔軟性をもつ事は極めて重要 2009年初期まで著しい賃金上昇リスク排除できないが、後退している米経済指標新築住宅販売件数-8月：46.0万件（予想51.0万件）前回修正：51.5万件→52.0万件フランク米下院金融委員長米民主党は金融安定化法案に合意現在共和党と協議中米民主党ホイヤー院内総務金融安定化法案は近いうちに合意に達するだろう今日中に成立する可能性もあるゴンザレスパラモECB（欧州中銀）理事金融危機が先行きの不透明さを高めている金融市場はまだ”危機の途中”にあるサルコジ仏大統領ドルの過少評価は慢性的なものだ仏の製造業は過少評価された人民元の悪影響を受けている米ドッド上院議員米民主、共和両党、金融安定化法案に原則合意成立に向け、議会が向こう数日以内に行動出来るよう期待するカーニーBOC（カナダ中銀）総裁商品市場の価格変動は続くだろう米国の危機の一部は避けられない調整だ米国の国内需要が落ち込む可能性は十分米国の刺激策がカナダに対する商品需要を押し上げる事はないだろう米国経済の回復が遅れる可能性ある米国の危機はカナダにも影響与えているカナダの銀行は他国に比べれば良い状況だ必要に応じて市場に流動性を供給していく米国の消費・経済成長動向を注視していく住宅、企業のクレジット状況はノーマルだ米WSJ（ウォｰル・ストリート・ジャーナル）米金融安定化法案は7000億ドルの基金を承認する見込み即時利用可能となるのは2500億ドルの見込み法案は経営者の高額報酬を制限し、ワラントは全ての企業に適用の見込み
２００８年０９月２６日(金)		共和党がポールソン案を拒否、　米金融安定化法の成立が遅れるとの懸念から円買い強まる
		２６日の東京市場は、米金融安定化法の成立が遅れるとの懸念からドルが売られる展開となった。欧州通貨は、ユーロドルは、ユーロ圏金利低下観測から下落し、ポンドドルは、ユーロ売りドル売りに上昇する展開となった。ユーロドルは、１．４６７８から１．４５６６まで下落し、ポンドドルは、１．８３３９から１．８４４３まで上昇した。ドル円は、１０６．５７から１０５．３５まで下落した。一方クロス円は、東京株式場やドル円の動向に連れ全般的に下落した。ユーロ円は、１５５．７６から１５３．４８まで下落し、ポンド円は、１９５．８５から１９３．１０まで、オージー円は、８９．０２から８６．８２まで下落した。海外市場では、米第２・四半期国内総生産（ＧＤＰ）の下方修正や米９月ミシガン大信頼感指数・確報値が市場予想を下回ったが、為替市場は反応薄。　米金融安定化法案（ＴＡＲＰ）の動向を見極めたいとの雰囲気が強く、ドルが堅調な推移となった。　ユーロドルは、ロンドン時間の安値１．４５５５から１．４６５０－５５へ反発後は、１．４５７０－８０レベルと１．４６５５－６０レベルの間で、原油価格に振れて神経質な上下を繰り返し、ドル円は、一時１０５．０４の安値をつけたが、この位置からは急速にショート・カバーを誘い、１０６．１５－２０レベルまで上昇したが、上値は本邦輸出のオファーに遮られている。一方クロス円では、東京、ロンドンの安値圏からは反発となったが、ダウが寄り付から１５０ドルの安値まで下落したことで、一時利食いが優先となった。またその後引けベースでは、ＮＹダウがプラス１２１ドル高で引けたが、反応は薄かった。　ユーロ円は１５３．４５－５０レベルから、一時１５５．２４へ上昇後、１５４．６０－６５レベルと揉み合い気味。ポンド円は、１９５．６９から１９４．７８－８６へ下落、１９５．８３の高値をつけて引け、オージー円は８９．３４－３９から８７．７２－７７、ＮＺＤ円は７２．９９－０４から７２．４５－５０、スイス円は９７．７０－７５から９７．２３－２８へ一時値を下げたが、揉み合い推移で週末の取引を終了したが、カナダ円は、１０１．５２から順調に１０２．８５まで値を上げた。
経済指標＆要人発言		日・8月消費者物価総合指数：前年比+2.1％、コア指数(除く生鮮)：前年比+2.4％（前年比予想+2.4％、7月+2.4％）、除く食料・エネルギー：前年比0.0％、コアコア指数：前年比+1.1％対内債券投資(9/14-20)：865億円の流出超対内株式投資(9/14-20)：153億円の流入超対外債券投資(9/14-20)：577億円の流入超 NZ・第2・四半期国内総生産(GDP)：前期比-0.2％、前年比+1.0％（予想：前期比-0.6％、前年比+0.6％）独・9月消費者物価指数速報値：（前年比予想+2.8％、8月+3.1％） CNBC 米JPモルガン、預金に加えワシントン・ミューチュアルの支店も買収へ米JPモルガン、10億ドル超でワシントン・ミューチュアル全体を買収の可能性カレンNZ財務相予想を上回るGDPデータは今年第4四半期に期待される回復の前にうれしいニュースフィッシャー・ダラス地区連銀総裁「金融システム崩壊のリスク踏まえると、利上げはやや緊急性を欠く」「FF金利、流動性不足に対応する非常に効果的な手段では無い」「不良資産の切り離しは必要といえるが、景気回復には不十分」ゴンザレスパラモ欧州中銀理事「現在のような金融危機ではインフレ期待の安定と金利政策に対する安定的なアプローチが重要」西室財政審会長日本経済の先行きは停滞見込まれるが、長い調整にはならない＝西村日銀副総裁国際的に金融市場の不安定さ増している、景気の下振れリスクに注意必要＝西村日銀副総裁欧米の期待インフレ率低下しているが、安定的という状況は共有されていない＝西村日銀副総裁日本の金融機関が世界の金融市場安定に貢献するのは望ましいこと＝西村日銀副総裁レインデルス・ベルギー財務相フォルティスに関して、銀行監督当局や中銀と連絡を取り合っているスイス経済指標 KOF先行指数-9月：0.62 （予想0.54）前回修正：0.68→0.73 中川財務・金融相為替の急速な乱高下はプラスにならない外貨準備を使った政府系ファンドの創設、現時点では慎重に対応した方がいい政府系ファンド、効果的にお金使われるなら必要日銀は景気を良くするため賢明な判断していると思う各国が相談し、迅速に対応することが必要＝米金融不安で公的資金の資本注入は米国の判断次第、日本の経験伝えることで貢献緊急経済対策で目的達成できなければ、それで打ち止めにしたくはないウェーバー独連銀総裁 G7は金融安定化フォーラムの議題にコミットしている米経済指標 GDP-2Q（確報値）: 2.8％(予想3.3％) 個人消費-2Q（確報値）:1.2％ (予想1.7％) GDP価格指数-2Q（確報値）:1.1％ (予想1.2％) コアPCE-2Q（確報値）:2.2％ (予想2.1％) 独経済指標消費者物価指数-9月（速報値）：-0.1％（予想-0.2％）消費者物価指数-9月（前年比/速報値）：2.9％（予想2.8％） EU基準CPI-9月（速報値）：-0.1％（予想-0.2％） EU基準CPI-9月（前年比/速報値）：3.0％（予想2.9％）レイポールド・IMF欧州局局長代理欧州は銀行の安定性で満足するべきではない欧州は銀行業では最悪の場合を想定するはず問題は欧州ではそれほど厳しくない可能性 ECBは金利を据え置くべきユーロ圏の住宅問題はいくつかの国に限定欧州の為替レートは色々な影響があった欧州経済は米国より回復するのは遅れる米9月ミシガン大学消費者信頼感指数（確報値）：70.3（予想71.0）ブラード米セントルイス連銀総裁経済は大きなダウンサイドリスクに直面している金融市場が落ちつけば、FRBはインフレ抑制に注力出来る政策金利は異例なほど低い低金利はいつか修正する必要ある米経済は下半期に回復するも、上半期よりもペースはダウン物価圧力は増大しているインフレ期待は多くの政策者の見通しに一致していない消費の低迷は最近の経済推移の大きなテーマの一つ新たなインフレ問題を伴なわず現在の混乱に立ち向かう事がカギだ経済回復のタイミング、度合いは住宅市場の回復次第だ高変動のインフレがマクロ経済環境の見通しを困難にビーニスマギECB（欧州中銀）理事主要な問題は米国で起こっているブラード米セントルイス連銀総裁-質疑応答現状の環境では「利下げ」は効果的でない現在、問題に対し行動を起こす事が重要だインフレ動向を非常に懸念しているホイヤー米下院民主党院内総務金融安定化法案、米東部時間28日午後6時までの合意を期待している
２００８年０９月２９日(月)		米金融安定化法案が下院で否決。　ＮＹダウが７００ドルを超える下落で、相場は大荒れ。　大きくドル売り、円買いが強まる
		２９日の東京市場は、米金融安定化法案が成立する可能性が高まったことで、本邦金融機関による円売りが強まり、対円中心にドル買いとなったが、その後はフォルティス銀行国有化、ドイツ系金融機関の損失計上の噂から、大きく欧州通貨が売られ、これに準じてクロス円も大きく値を下げる展開となった。　ユーロドルは、１．４６３５から１．４３０７まで大きく値を下げ、ドル円は、１０５．６４から１０６．９７まで大きく反発したが、本邦輸出企業や資本筋のレパトリ売りで、上げ渋った。　一方クロス円は当初ドル円の上昇に反発となったが、その後は欧州通貨の売りで急落気味。ユーロ円は１５５．１９から１５２．０５、ポンド円は１９５．４１から１９１．８１、オージー円は８８．８７から８６．５４まで下落した。海外市場は、米金融安定化法案の下院の採決で、反対票が半数超えて否決されたことで、大荒れの相場展開となった。特にＮＹダウが７３５ドル安まで急落。円の買い戻しがクロス円共々大きく強まった。ユーロドルは、１．４５８５－９０まで一時急騰。ポンドドルも１．８１８０－８５まで上昇したが、その後クロス円の売りに値を消したが、ドル円は１０４．０３まで下げ幅を拡大した。一方クロス円も大きく調整を深めた。　ユーロ円が１５０．１４、ポンド円が１８８．１１、オージー円が８３．３０、ＮＺＤ円６９．７９、カナダ円９９．６２、スイス円９５．６０まで下落した。　特にマーケットは、値動きが荒く、ほとんど５－１０ＢＰで、上下に値飛びが激しくなり、ほとんどのインターバンクのディーラーは手を出せない状況となった。
経済指標＆要人発言		NZ経済指標貿易収支-8月：（-7.5億NZD）前回修正：-7.81億NZD→-8.08億NZD 輸入-8月：（予想43.2億NZD）前回修正：42.0億NZD→42.3億NZD 輸出-8月：（予想35.7億NZD）ブッシュ米大統領米金融安定化法案、経済を崩壊から守るために必要な手段と資金を提供米金融安定化法案、市場の信頼・安定回復に真剣であるとのメッセージ送るポールソン米財務長官米金融混乱、当面続く米金融システム、必要な規制の枠組みが欠けている米金融安定化法案、金融市場の障害解消につながると確信金融安定化法案、米国の金融システム・経済保全への努力を世界の投資家に示す日本経済指標大型小売店販売額-8月（前年比）：-2.2％（予想-1.8％）小売業販売額-8月（前年比）：0.7％　（予想0.3％）西村日銀副総裁新興国需要が変化なければ商品相場は上昇継続日本経済が深い調整に陥る可能性は小さい日本の金融市場の機能は引き続き良好日本経済は停滞局面続いた後、再び緩やかな成長軌道に復するだろう日銀としては、景気下振れリスクに注視していく当面、商品市況上昇からくる全体的な物価への二次的影響はないだろうインフレ期待の高まりには十分注意する必要金融政策は日本だけでなく、世界情勢も考えて検討日銀は全てのオプションを排除しない為替：中川財務・金融相（更新：09/29 10:13）米金融安定化法案の大筋合意を歓迎米金融安定化策で金融問題がいい流れになること期待一刻も早く補正を審議・成立させ、国・地方に役立ちたいグローバル社会の一員として今後も各国と緊密に連携中川財務相国際金融市場の動揺などで世界経済は不透明感増している米国はじめ欧州・新興国など世界経済全体で成長が鈍化日本経済、このところ弱含み資源・食料価格の動向、中小企業や雇用者に大きな影響緊急経済対策にかかわる税制改正、特別減税含め今年の抜本改革で結論得る麻生首相経済対策、必要に応じてさらなる対応も弾力的に行う経済立て直しは３段階で、当面は景気対策・中期的に財政再建今年度内に定額減税を実施補正予算の成立、焦眉の急 2011年度の基礎的財政収支黒字化目標、達成すべく努力日本経済は全治３年、今は景気後退のうえ米国発の金融不安社会保障財政をどう安定させるか、道筋を明確化すべく検討急ぐ長寿医療制度、1年をめどに必要な見直しを検討ストルテンベルグ・ノルウェー首相米国の救済プランが市場金利を下げる事を期待ノルウェーの銀行は米国よりも健全関係筋 ING、フォルティスが保有するABNアムロのオランダ資産を買収へ英財務省英ブラッドフォード・アンド・ビングレーを国有化、一部をスペインの銀行サンタンデールに売却英ブラッドフォード・アンド・ビングレーの英国およびマン島の個人向け預金業務・支店網をアビー・ナショナルに移管クラニェツ・スロベニア中銀総裁フォルティスの救済はユーロ圏の市場の動揺を避けるための良い案ユーロ圏のインフレは2009年-2010年に低下するだろう英経済指標消費者信用残高-8月：12億GBP（12億GBP）モーゲージ承認件数-8月：3.2万件（3.0万件）佐藤金融庁長官米金融安定化の大筋合意を歓迎過大なレバレッジの解消に寄与、現実の効果出ること期待＝米金融安定化策で国内当局との連携強化で首相が判断＝財務・金融の大臣兼務について独立した2つの省庁の連携、財金分離と関係ない米モルガンスタンレー三菱UFJが90億ドル出資三菱UFJ、1株25.25ドルで9.9％の普通株を取得へ三菱UFJ、転換付永久優先株式も60億ドル合わせて取得三菱UFJ、潜在株調整後のモルガンスタンレー出資比率は21％三菱UFJ、モルガンスタンレーの出資比率を20％を意地する権利取得為替：Flash News　欧州時間午後（更新：09/29 21:53）円買いが優勢。米銀大手シティバンクが米ワコビアを買収するとのニュースを受け、取引開始前にワコビア株が大幅に下落した事を嫌気し、ダウ平均先物が下げ幅を拡大している。欧米での金融不安を背景にリスク回避志向の高まりから円が買われている。ポールソン・米財務長官ワコビア破たんならシステミックリスク、売却で市場混乱の可能性が軽減ユーロ圏経済指標【ユーロ圏消費者信頼感（9月）】 (結果)　-19 (予想)　-19　(前回)　-19 米経済指標【個人所得・支出（8月）】＊個人所得 (結果)　0.5% (予想)　0.2%　(前回)　-0.6%（-0.7%から修正）（前月比）＊個人支出 (結果)　0.0% (予想)　0.2%　(前回)　0.1%（0.2%から修正）（前月比）米経済指標【PCEデフレータ（8月）】＊PCEデフレータ (結果)　4.5% (予想)　4.5%　(前回)　4.6%（4.5%から修正）（前年比）＊PCEコアデフレータ (結果)　0.2% (予想)　0.2%　(前回)　0.3%（前月比） (結果)　2.6% (予想)　2.4%　(前回)　2.5%（2.4%から修正）（前年比）ウェリンク・オランダ中銀総裁政府が銀行を救うならば、株価は上がるべき。 ECBが金融システム安定のためにさらなる方法をとるかはコメントしない。白川日銀総裁ドル供給増額、足元のドル市場の緊張の高まりに対応。ドル市場の流動性はほぼ枯渇した状態。ドル市場の緊張、しばらく続くと予想。ドル供給オペは900億ドル程度を想定。オペ頻度・期間に変更はない。 3ヶ月物は100億ドルから200億ドルに増額。 1ヶ月物は300億ドルで変わらず。オペ先の拡充、新たに33金融機関が対象に。米金融安定化策、不良資産の価格変動リスクの除去などに意味ある。日銀としてはドル供給オペに対する需要は高いと判断＝初回オペ札割れで。ハーパー・カナダ首相金融不安のなか、中銀の行動は米経済の支援に照準。カナダ金融機関は米・欧にみられるような同様の問題ない。ユンカー・ユーログループ議長金融危機は欧州の成長に打撃、何ヶ月も懸念を生じさせるだろう。金融危機に対する国際的組織の防御機構が必要。ブラウン英首相米下院の法案否決にとても失望している。米国に断固たる行動取ることの重要性についてホワイトハウスにメッセージを送付。英中銀はシステムの安定を確保するためあらゆる行動を取るだろう。
２００８年０９月３０日(火)		期末を迎えた大口のユーロ売り、　ＦＲＢ緊急利下げの噂を受けて円の売り戻しが強まる
		３０日の東京市場は、昨晩の米下院での金融安定化法案の否決やＮＹダウの大幅下落を受けた東京株式市場の急落を受けて、リスク回避の円買いが早朝から強まったが、月末、期末の仲値需要や邦銀筋からの大口の円売りで、どうに円の高値は維持された。また欧州通貨は、クロス円の動きに左右され手下落したが、下値は比較的しっかりとした動きとなった。ユーロドルは、１．４４３３から１．４３３８へ下落、ポンドドルも１．８１１６から１．７９８５まで値を下げた。またドル円は、１０４．４５から１０３．５０まで下落したが、その後はじりじりと反発。一時１０４．８０まで値を上げた。　一方クロス円も同様な動きで、ユーロ円は１５０．３２から１４８．８４まで下落後、１５０．７６まで反発、ポンド円は１８６．３６の安値から１８９．５１まで反発し、オージー円は８２．１４から８４．４９、ＮＺＤ円は６８．７８から７０．９５、カナダ円は９８．６８から９９．９６値を上げた。　ロンドン市場では、ＦＲＢが緊急利下げとの思惑が広がり、ドル買い・クロス円の買いが先行した。　ＮＹ市場では、予想より弱い米７月ケースシラー住宅価格指数、強い米９月シカゴ購買部協会景気指数や９月消費者信頼感指数に反応は薄く、昨日の反動的なドル買いが強まった。ただし、ＮＹダウが５００ドルを超える上昇となったことで、ドルが強い上昇を示したが、クロス円は、欧州通貨の売りに、ロンドン市場での反発から上値を抑えられる展開となった。ユーロドルは、断続的ストップ・ロスをつけて、１．４００８まで大きな下落。　ロンドン・フィキシングでのユーロポンドの大口の売りが悪影響を与えたようで、ポンドドルは、１．７７５８の下落に止まっている。　ユーロポンドは０．７８４５まで値を下げ、　ドル円はファンドの買い戻しが優勢で、一時１０６．５２の高値をつけた。一方クロス円では、特にユーロ円がロンドンでの高値１５１．３８から１４８．５７まで大きく値を下げ、スイス円が９５．８０から９４．３２、オージー円が８５．２１から８３．４５－５０、ＮＺＤ円が７１．５７から７０．６８－７３へ調整、ポンド円はＮＹ市場で、１９１円の高値をつけたが、同様に１８８．０５－１５へ値を下げており、強いカナダ７月ＧＤＰを受けたカナダ円も１００．７９の高値をつけた後は９９．５０－５５まで下落した。
経済指標＆要人発言		日・8月完全失業率：4.2％（予想4.1％、7月4.0％）日・8月有効求人倍率：0.86倍（予想0.88、7月0.89）2004年9月(0.86倍)以来の低水準日・8月鉱工業生産指数速報：前月比-3.5％（前月比予想-2.9％、7月+1.3％）＝9月鉱工業生産予測値：前月比+1.6％、10月鉱工業生産予測値前月比-0.1％＝8月鉱工業生産出荷：前月比-3.8％、在庫前月比-0.2％日・8月新設住宅着工戸数：前年比＋53.6％、年率戸数113.0万戸日・8月大手建設工事受注：前年比‐0.3％日・8月建築確認交付件数：前年比＋7.6％豪・8月小売売上高(季節調整済)：前月比+0.6％（予想+0.1％）豪・8月住宅建設許可件数：前月比-3.7％（予想-1.0％）ホイヤー米下院院内総務「下院が10/2に再召集される。金融安定化法案の審議が行われるかどうかは未定」「米国家庭の経済的安全を脅かす深刻な脅威に対する解決策を策定するため、超党派での努力を続ける」ホワイトハウス「ブッシュ米大統領は、本日米国東部時間午前8時45分(日本時間午後9時45分)に金融安定化法案に関する声明を発表」ホーニグ・カンザスシティー地区連銀総裁「状況は大きく混乱しているが、われわれは克服に向け努力」「米経済は回復力が強い、危機から力強く立ち直ることが可能」「高水準のインフレにも引き続き注意が必要」「商品価格の高騰、完成品価格に上昇圧力を与えている」「5.5％のインフレ率は高すぎる、長期的には経済に影響」「商業銀行は、依然として人々の預金にとって非常に安全な場所」「2009年にかけて米国の消費は弱まる見込み」「住宅市場は当分の間、高水準の在庫によって低迷」「FRB、ドルの価値の維持が目的」与謝野経済財政担当相米金融安定化法案の否決、大変憂慮。補正予算の成立は、財政・国会の責任。鉱工業生産低下など、日本経済が弱含みで推移していることの証左。米金融安定化法案、よりよい結果が出ることを期待。現段階で判断できないが、頭を軟らかくして考えなくてはいけない。中川財務・金融相金融問題の影響は米欧に比べて小さく、日本のマーケットは冷静な対応して欲しい。米金融法案審議は途中段階、良い結論が出ることを期待。米欧と緊密に連絡、米議会の成果を冷静に期待しながら見守っている。 10カ国中銀によるドル供給拡充策、連携が迅速に行われていること高く評価。 G7とは今も連携している、事態をよく見極めて対応するのが現時点での考え。解散時期は首相の判断、今やるべきことは緊急対策と補正予算。ユーロ圏経済指標 9月ドイツ失業者数 (結果)　-29千人 (予想)　-15千人　(前回)　千人（-40千人から修正） 9月失業率 (結果)　7.6% (予想)　7.6%　(前回)　7.6% 英第2四半期GDP・確報値 (結果)　0.0% (予想)　0.0%　(前回)　0.0%（前期比） (結果)　1.5% (予想)　1.4%　(前回)　1.4%（前年比）英第2四半期経常収支 (結果)　-110億ポンド (予想)　-97億ポンド　(前回)　-55億ポンド（-84億ポンドから修正）ユーロ圏9月消費者物価指数概算値速報 (結果)　3.6% (予想)　3.6%　(前回)　3.8%（前年比）南アフリカ8月貿易収支 (結果)　-51億ランド (予想)　-49億ランド　(前回)　-143億ランドカナダ8月鉱工業製品価格 (結果)　-0.2% (予想)　-0.3%　(前回)　0.6%（0.4%から修正）（前月比）カナダ8月原材料価格指数 (結果)　-7.7% (予想)　-4.0%　(前回)　1.6%（1.4%から修正）（前月比）カナダ7月GDP (結果)　0.7% (予想)　0.2%　(前回)　0.1%（前月比）米6月S&Pケースシラー住宅価格 (結果)　-16.3% (予想)　-16.0%　(前回)　-15.9%（前年比）米9月シカゴ購買部協会景気指数 (結果)　56.7 (予想)　53.0　(前回)　57.9 米9月コンファレンスボード消費者信頼感指数 (結果)　59.8 (予想)　55.0　(前回)　58.5(56.9から修正）ボルト仏予算相フランスの銀行の悪いニュースは米国のものよりも少ない。フランスの主な問題は経済減速だ。問題はECBが利下げをすることではなく、流動性だ。ゴンザレスパラモECB理事金融市場の混乱は酷くなっている。エクイティマーケットでボラティリティが高まっている。優先課題は市場を安定的な流動性の中に戻すことだ。インターバンク市場は身動きができなくなっている。中銀の流動性オペレーションは緊張を緩和。現在の混乱は国境を越える流動性フローが著しく損なわれる可能性。市場参加者は財務省・当局・中銀が必要に応じて行動するという確約を心に留めるべき。来年の今頃に市場の状況は落ち着いていると確信。市場のボラティリティは高水準のまま。ノボトニー・オーストリア中銀総裁欧州の金融危機は「制御下にある」と信じている。金融システムの崩壊はありえない。欧州では金融システムの危機は見られない。経済成長が金融危機の影響を受ける事を懸念する。ブッシュ米大統領金融支援法案の成立は終わらない。状況は「緊急」、そして経済への損害は「苦痛が持続する」。米経済、政府の行動が必要。ラガルド仏財務相欧州金融グループデクシアにシステミックリスクの脅威。デクシアは火曜か水曜日にデフォルトに陥る可能性。金融システム安定確保のためデクシアへの資本注入必要。バローゾEU委員長米国の危機は主として財政不均衡に起因。仏サルコジ大統領水曜日にオランダ首相と危機について議論プロボポラス・ギリシャ中銀総裁米救済策、大幅修正なければ混乱収束の一助となる見込み。ロックハート・アトランタ連銀総裁我々は非常に緊迫した市場の中にある、経済に深刻な打撃を与える可能性。金融システム、9月に悪化が加速。信用・銀行間市場、米内外で引き続きかなり緊張。労働市場環境は弱い。コマーシャルペーパー発行はますます困難になっている。弱い成長は最近の好調な米輸出を広く脅かす可能性。インフレは良くなっている。トリシェECB総裁市場はユニークな時期を体験している。金融政策スタンスはインフレ期待抑制が狙い。木曜日の金利決定への判断に関して言う事はない。金融スタンスと流動性オペに明確な区別ある。

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		2008年09月21日更新
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